LED芯片需求仍在增加 但未來主要以整合為主

中國LED芯片市場從2009年供不應求到了2010年基本供求平衡，2011年出現供過于求，2012年已經嚴重供過于求，到2013年的調整階段。預計2014年以后受下游市場需求的驅動，LED芯片需求將會開始進入穩定增長，行業進行大整合階段。

LED芯片需求規模仍在增長

2013年芯片行業呈現出兩極分化的態勢，產值和資源都向個別企業集聚。2014年，一些規模較小、技術較弱的小型芯片廠或將成為被并購整合的對象。

數據顯示，2013年中國LED芯片行業市場需求規模達到84億元（不含港澳臺地區），同比增長17%。其中，中國本土企業LED芯片市場需求規模增長迅速，從2010年50億元，到2013年的超過80億元。

圖表1：2009-2013年中國LED芯片需求規模走勢圖（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

LED芯片行業需求前景預測

2013年以后，中國地方政府不再盲目支持所有LED芯片企業，而是關注少數優秀重點企業。因此，整個LED芯片行業2013年產能擴張非常有限，只有龍頭企業在該階段開始尋求擴產，且產能擴張主要基于需求進行。從上市公司來看，2013年新增產能主要以華燦光電為主，華燦光電2012年上市以后進行了較大規模的產能擴張；三安光電此次增發擴產的產能預計將在2014年年底達產。2013-2015年LED照明迅速增長，新增產能應會迅速被新增的需求消化。

根據前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國LED行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》的數據顯示，LED芯片光效每年提升20-25%，如果價格保持不變，LED芯片毛利率是提升的，因此預計2014年LED芯片有可能出現出貨量和毛利率雙升情況。

前瞻預測，2014-2020年中國LED芯片的市場規模將每年保持11.85%的平均增長率增長，2020年中國LED芯片市場需求規模將近175億元。

圖表2：2014-2020年中國LED芯片需求規模預測圖（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

由于LED芯片行業利潤的縮水，LED產品進入平價期，許多企業希望依靠擴大規模獲得更多利潤，目前中國MOCVD產能利用率僅30%左右，開機率僅50%左右，雖然下游照明市場需求比較強勁，但是由于多年的產能擴張，以及利用率不高，造成巨大的機器損耗，因此LED行業未來主要以整合現有的資源為主，擴大產能可能存在于幾大上市公司的概率較大。