2020年中國電解液行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析 頭部企業(yè)已擠入全球主流電池企業(yè)供應(yīng)體系【組圖】

近些年來，我國電解液行業(yè)得到快速發(fā)展，行業(yè)國產(chǎn)化率不斷提升，企業(yè)“出海”步伐不斷加快。目前行業(yè)主要企業(yè)均已大規(guī)模進(jìn)入了LG化學(xué)、三星SDI等韓系電池巨頭的供應(yīng)鏈。

行業(yè)企業(yè)毛利率呈波動(dòng)下行走勢(shì)

電解液是鋰電池正負(fù)極之間起傳導(dǎo)作用的離子導(dǎo)體，由電解質(zhì)鋰鹽、高純度的有機(jī)溶劑和必要的添加劑等原料以一定的比例配成，在電池的能量密度、功率密度、寬溫應(yīng)用、循環(huán)壽命、安全性能等方面扮演著至關(guān)重要的角色。電解液作為鋰電池四大關(guān)鍵材料之一，其成本占據(jù)鋰電池10%左右。近些年來，我國電解液行業(yè)的到快速發(fā)展，頭部企業(yè)格局初步形成。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，目前電解液行業(yè)頭部企業(yè)中江蘇國泰的營(yíng)收規(guī)模最大，但并未透露電解液業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)狀況;杉杉股份營(yíng)收規(guī)模其次，2018年達(dá)88.53億元，但其電解液業(yè)務(wù)2018年?duì)I收規(guī)模僅4.03億元;2018年新宙邦整體營(yíng)收規(guī)模達(dá)21.65億元，其中鋰離子電池電解液營(yíng)收規(guī)模達(dá)10.72億元;天賜材料鋰離子電池材料業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模達(dá)12.8億元。

在銷售毛利率方面，2016年以來，頭部主要企業(yè)毛利率呈下行態(tài)勢(shì)。研究員分析認(rèn)為主要?dú)w因于兩點(diǎn)。一是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，行業(yè)洗牌加劇，其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)也逐步傳導(dǎo)給上游，使得電解液市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加白熱化;二是受六氟磷酸鋰等上游材料的價(jià)格波動(dòng)影響。

截至2019前三個(gè)季度，天賜材料、新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份四家企業(yè)毛利率分別為35.87%、27.61%、21.81%、11.9%。

隨著國內(nèi)鋰離子電池電解液新增產(chǎn)能不斷釋放，價(jià)值上游客戶成本壓力傳導(dǎo)，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。面對(duì)國內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)者，如何降低成本提升毛利率顯得尤為重要。

頭部電解液企業(yè)已滲透入全球主流電池企業(yè)供應(yīng)體系

近年來電池本土供應(yīng)鏈不斷壯大，電解液產(chǎn)品國產(chǎn)化程度已較高。過去，鋰電池電解液的生產(chǎn)一直被日本和韓國所掌控，價(jià)格長(zhǎng)期維持高位。隨著國內(nèi)六氟磷酸鋰技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，電解液逐漸實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。據(jù)公開信息顯示，2012年，我國鋰離子電池電解液企業(yè)的全球市場(chǎng)份額首次突破一半，達(dá)到了52%;2016年達(dá)68%。目前，我國電解液產(chǎn)量占全球比重約超過七成。

此外，目前我國多個(gè)電解液品牌進(jìn)入韓國電池企業(yè)供應(yīng)鏈，高端化電解液產(chǎn)品、電解液供應(yīng)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化仍然具備較大投資價(jià)值。目前，新宙邦、天賜材料、江蘇國泰等頭部電解液企業(yè)均已滲透入全球主流電池企業(yè)供應(yīng)體系。

除了擠入主流電池企業(yè)供應(yīng)體系外，部分企業(yè)已經(jīng)率先開始在海外布局。

2018年3月，天賜材料與日本著名電解液供應(yīng)商——中央硝子成立合資子公司。天賜材料與中央硝子的合作保證了中央硝子的穩(wěn)定批量供給同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了天賜材料海外市場(chǎng)的有效突破，這對(duì)于未來天賜材料未來從國內(nèi)市場(chǎng)更快步伐走向海外供應(yīng)鏈體系，具有重要意義。

新宙邦電解液出口在千噸到萬噸級(jí)的一個(gè)規(guī)模，并已經(jīng)日韓兩地設(shè)立辦事區(qū)，現(xiàn)在我們?cè)诓ㄌm建了一個(gè)廠，我們是4萬噸的電解液，那邊服務(wù)像LG、三星、SK還有寧德時(shí)代，還有準(zhǔn)備出海的中國其他的一些企業(yè)，還有歐洲本土的一些企業(yè)，在北美我們有大概幾千萬美元的銷售規(guī)模。

2017年，江蘇國泰已開始籌備在波蘭的4萬噸/年鋰離子電池電解液項(xiàng)目。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國動(dòng)力鋰電池行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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