2021年中國瓦楞包裝產業上游瓦楞原紙市場供需現狀分析 需求缺口逐漸擴大

瓦楞包裝行業主要上市公司：目前國內瓦楞包裝行業的上市公司主要有合興包裝(002228);裕同科技(002831);山鷹紙業(600567);美盈森(002303);勁嘉股份(002191);大勝達(603687)等。

本文核心數據：產銷量;進出口量;需求缺口

瓦楞紙箱主要面向的食品飲料、家電、IT電子等行業消費升級趨勢明顯，下游龍頭客戶包裝需求升級的趨勢將促使中高端瓦楞紙箱市場規模持續增長。上游造紙企業生產的箱板瓦楞紙原紙作為原材料，在紙箱制造的產業鏈上，一級廠為原紙企業，即那些受益于紙價大漲的企業，二級廠為紙板廠，比如生產瓦楞紙、箱板紙的企業，三級廠為紙箱廠。雖然目前國內經濟正面臨經濟轉型帶來的增速放緩等問題，但經濟驅動力正逐步由出口、投資主導轉向消費主導，有利于瓦楞紙箱行業增長。

瓦楞原紙產銷量：逐步回升

箱板紙和瓦楞紙是造紙及紙制品行業的主要產品，占總量近五成。根據中國造紙協會的統計數據，2016年之前我國瓦楞原紙產量產量及消費量供需平衡，2016年之后消費量需求快速超過產量。2020年，全國瓦楞原紙產量2390萬噸，消費量2776萬噸

需求缺口加速擴大

雖然目前造紙行業供需基本平衡，但各細分市場發展尚不均衡，結構性缺口尚存。互聯網的迅速發展為電子商務帶來了發展機遇，人們對網絡購物接受程度不斷提高，大量的快遞包裝需求給公司主要產品所在的箱板紙、瓦楞紙細分市場帶來了較大的發展空間，該細分市場需求旺盛，目前存在供需缺口。據中國造紙協會數據顯示，2020年我國瓦楞原紙存在缺口近386萬噸，近10年來，年均缺口達67.7萬噸。

不僅國內消費量，在進出口方面也表現明顯的需求擴展趨勢，2016年之前我國瓦楞原紙的進出口貿易差額相對均衡，2016年之后進口需求進一步加大，至2020年進口上升至389萬噸，進口需求缺口達386萬噸。

未來需求空間仍存

根據美國獨立瓦楞紙箱協會(AICC)的統計，我國人均瓦楞紙板消費量僅為40平方米/年，遠低于美國、日本等發達國家水平，未來仍存在較大的提升空間。也將進一步拉動瓦楞原紙的需求。

總的來說，目前我國除了少數高端產品、以及瓦楞紙箱制作的原材料需要進口外，瓦楞包裝行業供需基本平衡;也就是說，我國需要提高瓦楞紙箱的回收率，提高高端瓦楞紙箱產品的產量，以更好地面對未來瓦楞包裝消費量的升。

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