干貨！2021年中國(guó)半導(dǎo)體硅片行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：立昂微VS滬硅產(chǎn)業(yè)VS中環(huán)股份 誰(shuí)是“行業(yè)之王”？

半導(dǎo)體硅片行業(yè)主要上市公司：立昂微(605358)、滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)、中晶科技(003026)、環(huán)球晶圓(6488.TWO)、中環(huán)股份(002129)等。

本文核心數(shù)據(jù)：公司業(yè)務(wù)布局歷程、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)

1、立昂微vs滬硅產(chǎn)業(yè)vs中環(huán)股份：半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)布局歷程

我國(guó)半導(dǎo)體硅片行業(yè)龍頭企業(yè)包括立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份等，其中，立昂微通過子公司金瑞泓開展半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù);滬硅產(chǎn)業(yè)通過子公司Okmetic、上海新昇、新傲科技開展半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù);中環(huán)股份以單晶硅片為核心技術(shù)，布局光伏及半導(dǎo)體行業(yè)。三家企業(yè)的發(fā)展歷程如下：

2、半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀：

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)產(chǎn)能布局對(duì)比：滬硅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先

目前，立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份均具備12英寸大尺寸半導(dǎo)體硅片規(guī)模化生產(chǎn)能力。12英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能方面，截至2020年，滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份產(chǎn)能分別達(dá)20萬片/月及7萬片/月。2020年，立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)與中環(huán)股份分別募資用于半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，從項(xiàng)目建設(shè)完成后的生產(chǎn)能力來看，至2021年，立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)與中環(huán)股份產(chǎn)能分別達(dá)15萬片/月、30萬片/月及17萬片/月。

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)產(chǎn)量對(duì)比：立昂微產(chǎn)量同比增速最高

由于三家企業(yè)在半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及生產(chǎn)情況的呈現(xiàn)方式上存在差異，從半導(dǎo)體硅片產(chǎn)量同比增速指標(biāo)上來看，2020年，立昂微產(chǎn)量同比增速在3家企業(yè)中最高，達(dá)38.03%。

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)銷售布局對(duì)比：滬硅產(chǎn)業(yè)國(guó)外營(yíng)收占比最高

從三家企業(yè)的銷售布局來看，立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)、中環(huán)股份的主要客戶均為全球主要晶圓廠商，其中，中環(huán)股份12英寸半導(dǎo)體硅片主要客戶為國(guó)內(nèi)主要數(shù)字邏輯芯片、存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)商。三家企業(yè)均有一定的國(guó)外市場(chǎng)銷售比例，其中滬硅產(chǎn)業(yè)國(guó)外市場(chǎng)營(yíng)收占比最高，達(dá)66.5%。

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)資質(zhì)對(duì)比：立昂微略勝一籌

從半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)來看，立昂微與滬硅產(chǎn)業(yè)與中環(huán)股份均通過ISO9001、IATF16949以及ISO14001體系認(rèn)證，立昂微、滬硅產(chǎn)業(yè)子公司上海新昇半導(dǎo)體有限公司及中環(huán)股份分別獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定。

——半導(dǎo)體硅片專利授權(quán)量：滬硅產(chǎn)業(yè)更勝一籌

從相關(guān)專利申請(qǐng)量來看，截至2021年8月，半導(dǎo)體硅片相關(guān)專利申請(qǐng)量達(dá)772項(xiàng)，滬硅產(chǎn)業(yè)為648項(xiàng)，因此，滬硅產(chǎn)業(yè)在技術(shù)實(shí)力方面更勝一籌。

注：由于智慧芽未披露滬硅產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)量，滬硅產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)為子公司新昇半導(dǎo)體、Okmetic以及新傲科技加總而得。

3、半導(dǎo)體硅片經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)比

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)銷量/收入對(duì)比：中環(huán)股份銷量同比增速最高

由于三家企業(yè)在半導(dǎo)體硅片產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及銷售情況的呈現(xiàn)方式上存在差異，因此采用對(duì)比企業(yè)銷量同比增速的方式，分析企業(yè)的銷售情況。2020年，中環(huán)股份半導(dǎo)體硅片銷量同比增速在3家企業(yè)中最高，達(dá)38.72%。

同時(shí)，從半導(dǎo)體硅片的業(yè)務(wù)收入來看，滬硅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先于中環(huán)股份與立昂微，2020年滬硅產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體硅片營(yíng)業(yè)收入達(dá)15.43億元：

注：滬硅產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收根據(jù)8英寸及以下及12英寸半導(dǎo)體硅片營(yíng)收加總得出。

——半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比：立昂微更勝一籌

從半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)的毛利率來看，由于立昂微與中環(huán)股份的半導(dǎo)體硅片的外延片占比較高，業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)較高，2020年分別達(dá)40.66%與23.07%。2020年，立昂微、中環(huán)股份與滬硅產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)下滑。

注：滬硅產(chǎn)業(yè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)毛利率為根據(jù)8英寸及以下及12英寸半導(dǎo)體硅片營(yíng)收進(jìn)行加權(quán)得出的綜合毛利率。

4、前瞻觀點(diǎn)：滬硅產(chǎn)業(yè)為中國(guó)“半導(dǎo)體硅片之王”

在半導(dǎo)體硅片行業(yè)中，半導(dǎo)體硅片供應(yīng)(產(chǎn)能布局、產(chǎn)量布局)反映了公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，銷售布局與業(yè)務(wù)資質(zhì)體現(xiàn)公司產(chǎn)品對(duì)客戶的吸引程度以及產(chǎn)品質(zhì)量，半導(dǎo)體硅片業(yè)績(jī)反應(yīng)公司的經(jīng)營(yíng)概況。基于前文分析結(jié)果，前瞻認(rèn)為，滬硅產(chǎn)業(yè)因在半導(dǎo)體硅片業(yè)務(wù)產(chǎn)能布局、業(yè)務(wù)資質(zhì)、專利授權(quán)、業(yè)務(wù)營(yíng)收方面占有優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)半導(dǎo)體硅片企業(yè)中的“龍頭”。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《半導(dǎo)體硅片、外延片行業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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