2021年中國(guó)丙烯酸行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀與產(chǎn)能分布情況 衛(wèi)星石化產(chǎn)能領(lǐng)先、四成用于涂料、膠粘劑制造

丙烯酸行業(yè)主要上市公司：衛(wèi)星石化(002648)、沈陽(yáng)化工 (000698)、陽(yáng)煤化工( 600691)、康達(dá)新材(002669)、開(kāi)泰石化 (831928)等。

本文核心數(shù)據(jù)： 丙烯酸、銷量、消費(fèi)結(jié)構(gòu)

丙烯酸是一種不飽和羧酸，下游應(yīng)用廣泛，是介于石化大宗產(chǎn)品與下游精細(xì)化工產(chǎn)品之間的重要中間體。丙烯酸及其酯類自身或與其他單體混合后，會(huì)發(fā)生聚合反應(yīng)生成均聚物或共聚物。通常可與丙烯酸共聚的單體包括酰胺類、丙烯腈、含乙烯基類、苯乙烯和丁二烯等。這類聚合物可用于生產(chǎn)各式塑料、涂層、粘合劑、彈性體、地板擦光劑及涂料。

1、2020年中國(guó)丙烯酸產(chǎn)能為350萬(wàn)噸

2020年，全球丙烯酸產(chǎn)能約900萬(wàn)噸，我國(guó)產(chǎn)能約350萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比約40%。具體來(lái)看，我國(guó)丙烯酸產(chǎn)量以粗丙烯酸為主，占丙烯酸總產(chǎn)量的80%左右，2007年才開(kāi)始生產(chǎn)高純度丙烯酸和聚合級(jí)丙烯酸，分別約占11%和6%左右。由于生產(chǎn)企業(yè)部分停車，2020年我國(guó)丙烯酸有效產(chǎn)能為335萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量約為280萬(wàn)噸，開(kāi)工率約為83.5%。

2、衛(wèi)星石化在我國(guó)的產(chǎn)能占比最高

我國(guó)丙烯酸行業(yè)龍頭包括衛(wèi)星石化、華誼集團(tuán)、萬(wàn)華化學(xué)等，未來(lái)新增產(chǎn)能主要集中在我國(guó)，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能占比從40%提升至45%。目前，我國(guó)共有丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)19家，有效產(chǎn)能為335萬(wàn)噸。前三大丙烯酸生產(chǎn)企業(yè)分別為江蘇裕廊化工、浙江衛(wèi)星石化和揚(yáng)子巴斯夫，分別占比13%、23%、10%，占我國(guó)總丙烯酸總產(chǎn)能的近半成。其中，衛(wèi)星化學(xué)丙烯酸產(chǎn)能排名全球第六，是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大的生產(chǎn)企業(yè)。根據(jù)衛(wèi)星化學(xué)于2021年9月在投資者互動(dòng)平臺(tái)上的最新公告表示，近期衛(wèi)星化學(xué)現(xiàn)丙烯酸產(chǎn)能為66萬(wàn)噸/年，丙烯酸酯產(chǎn)能為75萬(wàn)噸/年。

3、2021年我國(guó)丙烯酸價(jià)格一路飆升

2019年，國(guó)內(nèi)丙烯酸市場(chǎng)壓力重重，整體行情維持低迷。據(jù)化工在線的監(jiān)測(cè)，截至2019年12月底，華東地區(qū)主流價(jià)格6700元/噸左右，較年初下跌近2000元，跌幅達(dá)23%。2020年，丙烯酸價(jià)格有所回升。2021年開(kāi)始丙烯酸價(jià)格一度飆升，2月26日，丙烯酸國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)為11000元/噸;直到7月份，國(guó)內(nèi)丙烯酸一路飆升至14900元/噸，創(chuàng)下今年新高點(diǎn)。主要原因包括國(guó)內(nèi)外下游市場(chǎng)的需求量回升，以及國(guó)外部分丙烯酸生產(chǎn)廠商的主要裝置不可抗力因素導(dǎo)致停車，需求量采購(gòu)面轉(zhuǎn)移至中國(guó)。到8月，國(guó)內(nèi)丙烯酸價(jià)格在高點(diǎn)盤整過(guò)后迎來(lái)下跌走勢(shì)。8月31日，江蘇地區(qū)參考價(jià)格13000-13200元/噸，較7月下降1000元/噸，同比下降7.09%。

4、丙烯酸酯為丙烯酸主要下游產(chǎn)品，主要用于涂料、膠粘劑領(lǐng)域

丙烯酸下游產(chǎn)品主要包括丙烯酸酯、SAP、助洗劑、特種丙烯酸酯、水處理劑。其中，丙烯酸酯的需求占比最高，達(dá)到了60%;其次為高吸水樹脂SAP，其需求占比為20%。從高吸水性樹脂(SAP) 下游領(lǐng)域來(lái)看，國(guó)內(nèi)有約87%的SAP用于衛(wèi)生用品，主要包括衛(wèi)生巾、紙尿褲等。丙烯酸酯可以與多種醇類反應(yīng)生成丙烯酸酯，包括甲酯、乙酯、丁酯及異辛酯等(其中應(yīng)用最廣泛的是丁酯)，再通過(guò)聚合后廣泛應(yīng)用于涂料、膠粘劑、紡織等行業(yè)中。丙烯酸酯用于生產(chǎn)涂料產(chǎn)品的比重為36%,用于膠粘劑產(chǎn)品的比重為31%，兩者是丙烯酸酯最主要的下游產(chǎn)品，兩者占比超過(guò)65%。

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