【投資視角】啟示2024：中國地鐵行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資事件、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：中國中鐵(601390.SH)、中國鐵建(601186.SH)、隧道股份(600820.SH)、宏潤建設(002062.SZ)、中國中車(601766.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：地鐵行業(yè)代表企業(yè)融資規(guī)模;地鐵行業(yè)代表企業(yè)投資規(guī)模

上市企業(yè)融資多用于補充流動資金

根據(jù)代表性上市企業(yè)公告的梳理，中國地鐵行業(yè)代表性上市公司的融資手段包括定向增發(fā)、發(fā)現(xiàn)公司債等。從融資目的來看，代表性上市公司融資的目的包括償還債務、補充流動資金和發(fā)展主營業(yè)務，其中補充流動資金是主要目的。2015年以來，中國地鐵行業(yè)代表性上市企業(yè)融資事件具體匯總如下：

代表性企業(yè)對外投資匯總

從中國地鐵行業(yè)代表性企業(yè)的對外投資情況來看，多家企業(yè)通過設立區(qū)域子公司來實現(xiàn)產(chǎn)能擴建，或是發(fā)展多樣化業(yè)務;還有部分企業(yè)通過布局到下游環(huán)節(jié)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局。

從業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)的對外投資來看，中國鐵建的投資目的最豐富，包括布局下游、產(chǎn)能擴建、發(fā)展多樣化業(yè)務;中國中鐵、隧道股份、宏潤建設、中國中車、輝煌科技的投資目的主要為產(chǎn)能擴建和多樣化布局;康尼機電對外投資目的主要是擴建產(chǎn)能。

從投資標的的業(yè)務類型來看，地鐵行業(yè)代表性企業(yè)對外投資企業(yè)多數(shù)屬于建筑業(yè)企業(yè)，占比達到35%，此類企業(yè)與地鐵行業(yè)有較高的相關性;其次是租賃和商務服務業(yè)企業(yè)、科學研究和技術服務業(yè)企業(yè)，占比均為16%;還有部分投資標的從事住宿和餐飲業(yè)、衛(wèi)生和社會工作等與地鐵行業(yè)相關性較弱的業(yè)務。

青島市地鐵產(chǎn)業(yè)基金投資活躍

根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的備案結果可以看到，近年來青島正大力推進地鐵相關產(chǎn)業(yè)基金的建設。2022年青島地鐵提出軌交產(chǎn)業(yè)百億基金集群的總規(guī)劃，目前已成立了青島鐵科一期、青島金浦青鐵、青島青鐵一期等基金，主要由青島地鐵集團實際控股的青島地鐵股權投資基金管理有限公司進行投資管理。

注：統(tǒng)計時間截至2024年4月，下同。

行業(yè)兼并重組事件較少

目前地鐵行業(yè)發(fā)生的兼并重組事件較少，從事件類型來看，均為中游企業(yè)的收購活動。2022年2月，隧道股份宣布收購上海城建城市運營(集團)有限公司100%股權，完善基建一體化運營產(chǎn)業(yè)鏈;同年5月，中國鐵建收購西班牙Aldesa集團75%股份，屬于中游企業(yè)橫向擴大規(guī)模。

地鐵行業(yè)投融資及兼并重組總結

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國地鐵行業(yè)發(fā)展前瞻及投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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