預(yù)見2025：《2025年中國(guó)貴金屬材料行業(yè)全景圖譜》（附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等）

行業(yè)主要上市公司：凱立新材(688269.SH)、凱大催化(830974.BJ)、蘇州固锝(002079.SZ)、貴研鉑業(yè)(600459.SH)、福達(dá)合金(603045.SH)、聚和材料(688503.SH)、有研新材(600206.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：貴金屬材料分類;貴金屬礦產(chǎn)儲(chǔ)量;黃金消費(fèi)量;貴金屬進(jìn)出口等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

貴金屬是金、銀和鉑族金屬(鈀、銠、銥、釕、鋨、鉑的統(tǒng)稱)的統(tǒng)稱，按金屬密度可將貴金屬分為輕貴金屬和重貴金屬;純貴金屬材料、貴金屬與其他元素組成的材料統(tǒng)稱為貴金屬材料，包括貴金屬催化劑、貴金屬漿料、貴金屬電接觸材料等。貴金屬擁有優(yōu)良的物理化學(xué)性能，例如良好的導(dǎo)電性、導(dǎo)熱性、化學(xué)穩(wěn)定性等，貴金屬材料廣泛應(yīng)用于汽車工業(yè)、電子電氣、新能源、石油化工、生物醫(yī)藥、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：各環(huán)節(jié)分工專業(yè)化

貴金屬材料產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)由貴金屬供給、貴金屬材料加工制造、下游應(yīng)用及貴金屬資源循環(huán)利用組成。貴金屬供給主要為通過礦產(chǎn)勘探、開采、冶煉等得到金、銀、鈀、銠、銥、釕、鋨、鉑八類貴金屬;貴金屬可直接用做工業(yè)材料、裝飾材料等，純貴金屬材料、貴金屬與其他元素材料經(jīng)過加工可得到多種貴金屬材料，如貴金屬催化材料、貴金屬漿料、貴金屬電接觸材料等，廣泛用于汽車工業(yè)、電子電氣、新能源、石油化工、生物醫(yī)藥、環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域;經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的貴金屬廢料經(jīng)過回收、提純，可提取得到高純度貴金屬，實(shí)現(xiàn)貴金屬資源的循環(huán)利用。

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主要企業(yè)來看，貴金屬供給主要為礦業(yè)企業(yè)和貴金屬回收企業(yè)，其中，貴金屬礦產(chǎn)資源較為豐富的企業(yè)有紫金礦業(yè)、山東黃金、銀泰黃金等，循環(huán)利用代表企業(yè)有貴研鉑業(yè)和浩通科技;貴金屬材料制造企業(yè)中，貴研鉑業(yè)布局產(chǎn)品種類豐富，貴金屬催化材料代表性企業(yè)有凱立新材、凱大催化等，貴金屬漿料代表性企業(yè)有蘇州固锝、聚和材料等，其他貴金屬功能性材料企業(yè)還有福達(dá)合金、西諾稀貴等;產(chǎn)業(yè)鏈下游客戶較多，代表性企業(yè)如化工領(lǐng)域萬華化學(xué)、汽車尾氣污染治理凱龍高科、光伏領(lǐng)域億晶光電等。

行業(yè)發(fā)展歷程：綠色可持續(xù)是發(fā)展重點(diǎn)

在發(fā)展初期，貴金屬材料主要應(yīng)用于投資、珠寶首飾等領(lǐng)域，隨著我國(guó)電子、化工等行業(yè)技術(shù)不斷進(jìn)步，貴金屬材料在污染控制、化工、汽車尾氣催化劑、牙科和生物醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷增加。“十四五”以來，我國(guó)以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，高技術(shù)的發(fā)展更注重環(huán)境保護(hù)等可持續(xù)發(fā)展問題。多項(xiàng)政策提出推進(jìn)貴金屬回收、循環(huán)利用項(xiàng)目建設(shè);同時(shí)，清潔能源產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，貴金屬材料應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)綠色可持續(xù)發(fā)展的新材料產(chǎn)品需求將推動(dòng)貴金屬材料持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展。

行業(yè)政策背景：貴金屬材料循環(huán)利用迎來發(fā)展機(jī)遇

貴金屬材料在汽車、節(jié)能環(huán)保、精細(xì)化工、生物醫(yī)藥等多個(gè)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中占據(jù)重要地位，國(guó)家發(fā)布多項(xiàng)政策，提出提升關(guān)鍵芯片設(shè)計(jì)水平、專用電子材料供給保障能力，促進(jìn)高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展;此外，《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》等政策特別提出加強(qiáng)貴金屬的回收利用，環(huán)保、綠色發(fā)展相關(guān)政策為貴金屬材料循環(huán)利用的發(fā)展提供政策支持。“十四五”期間國(guó)家層面貴金屬材料行業(yè)政策匯總?cè)缦拢?/p>

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、貴金屬礦產(chǎn)資源稀缺

貴金屬是科技、高端制造等產(chǎn)業(yè)重要的原材料，尤其是鉑族金屬，其特殊的物理和化學(xué)性質(zhì)可應(yīng)用于催化劑、電子材料等領(lǐng)域，但其儲(chǔ)量有限，稀缺性制約了它們?cè)诟黝I(lǐng)域的廣泛應(yīng)用;根據(jù)2024年11月自然資源部編制發(fā)布的《中國(guó)礦產(chǎn)資源報(bào)告2024》，截至2023年底，中國(guó)貴金屬礦產(chǎn)儲(chǔ)量約為7.5萬噸，其中銀礦儲(chǔ)量占比約95%。截至2022年底，鉑族金屬儲(chǔ)量?jī)H約81噸，且近年來由于過度開采，儲(chǔ)量下降較快。

注：金礦和銀礦統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2023年底，鉑族金屬儲(chǔ)量數(shù)據(jù)截至2022年底。

2、2024年貴金屬材料需求有所下降

據(jù)中國(guó)黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國(guó)黃金消費(fèi)量985.31噸，同比下降9.58%。在整體黃金珠寶消費(fèi)疲軟，庫存周轉(zhuǎn)率下降的背景下，黃金珠寶企業(yè)及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，古法、國(guó)潮等概念金飾興起。由于國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩、沖突加劇，黃金避險(xiǎn)保值屬性凸顯，金條銷量出現(xiàn)大幅上升。

4、近年來貴金屬材料產(chǎn)品貿(mào)易規(guī)模上升，貿(mào)易逆差增大

根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)的進(jìn)出口數(shù)據(jù)，2020-2024年，中國(guó)貴金屬產(chǎn)品進(jìn)口金額總體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，出口金額呈波動(dòng)增長(zhǎng)。2024年，中國(guó)貴金屬產(chǎn)品進(jìn)口金額為1281.77億美元，出口金額為291.04億美元，較2023年均有所上升。

注：進(jìn)出口產(chǎn)品為HS代碼：2616、7106、7107、7108、7109、7110、7111、7112、7113、7114、7115

3、“城市礦產(chǎn)”示范基地建設(shè)助力貴金屬材料回收業(yè)務(wù)發(fā)展

工業(yè)化和城鎮(zhèn)化過程產(chǎn)生和蘊(yùn)藏在廢舊機(jī)電設(shè)備、電線電纜、通訊工具、汽車、家電、電子產(chǎn)品、金屬和塑料包裝物以及廢料中，可循環(huán)利用的鋼鐵、有色金屬、稀貴金屬、塑料、橡膠等資源被稱為“城市礦產(chǎn)”;國(guó)務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》提出，高水平建設(shè)現(xiàn)代化“城市礦產(chǎn)”基地，推動(dòng)再生資源規(guī)范化、規(guī)模化、清潔化利用。

2024年2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系的意見》，提出開展城礦基地升級(jí)行動(dòng)，推動(dòng)資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展;3月，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》，指出將重點(diǎn)支持城礦基地升級(jí)改造項(xiàng)目。這些政策不僅為城礦基地下一步的發(fā)展指明了方向，也為城礦基地轉(zhuǎn)型升級(jí)注入了強(qiáng)大的動(dòng)力。

貴金屬的稀缺性在全球范圍備受關(guān)注，尤其是鉑族金屬在我國(guó)極為匱乏，隨著我國(guó)工業(yè)貴金屬材料需求不斷增長(zhǎng)，“城市礦產(chǎn)”示范基地建設(shè)加速，貴金屬二次資源循環(huán)利用正逐漸成為貴金屬材料供給的重要來源。貴金屬材料循環(huán)利用流程涉及多個(gè)環(huán)節(jié)，我國(guó)貴金屬材料“資源-產(chǎn)品-廢棄物-再生資源”的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式逐漸成熟。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：云南貴金屬礦采企業(yè)數(shù)量領(lǐng)先

從貴金屬材料業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)存續(xù)/在業(yè)企業(yè)區(qū)域分布情況來看，截至2025年3月，貴金屬制造業(yè)企業(yè)數(shù)量1363家，廣東省企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)259家相關(guān)制造企業(yè)，其次為湖南、江西和浙江;貴金屬采礦業(yè)企業(yè)主要分布在云南、廣西、貴州和新疆等地，其中云南省企業(yè)數(shù)量最多。

注：1)統(tǒng)計(jì)時(shí)間截至2025年4月3日;2)篩選范圍為“貴金屬冶煉”和“貴金屬壓延加工”國(guó)標(biāo)行業(yè)，登記狀態(tài)為存續(xù)/在業(yè)。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：貴研鉑業(yè)營(yíng)收規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先

從貴金屬材料市場(chǎng)上市公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模來看，2024年前三季度，貴研鉑業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入369.68億元，遠(yuǎn)高于其他貴金屬材料加工制造企業(yè)，其次為有研新材，營(yíng)業(yè)收入達(dá)67.60億元;在貴金屬礦采市場(chǎng)，紫金礦業(yè)位列第一，其次為中金黃金、山東黃金和恒邦股份，營(yíng)業(yè)收入均超過500億元。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)：下游需求與國(guó)產(chǎn)替代為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力

近年來，中國(guó)電子、汽車、光伏等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展迅速，貴金屬材料需求空間廣闊;隨著資源稀缺性的加劇和環(huán)保意識(shí)的提升，貴金屬的二次回收和再加工已經(jīng)成為可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在技術(shù)進(jìn)步、環(huán)保、市場(chǎng)需求增長(zhǎng)等多重因素的推動(dòng)下，中國(guó)貴金屬材料產(chǎn)業(yè)企業(yè)不斷加大研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新力度，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)替代將逐漸成為貴金屬材料產(chǎn)業(yè)的新動(dòng)力;此外，越來越多的企業(yè)在探索和采用非貴金屬材料作為替代品，如非貴金屬催化材料等，以降低成本、提高可持續(xù)性和改善供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《全球及中國(guó)稀貴金屬材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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