2025年中國超硬材料市場供應水平分析——技術突破驅動下的產能升級與高端替代機遇

行業主要上市公司：中兵紅箭(000519)、黃河旋風(600172)、力量鉆石(301071)、惠豐鉆石(839725)、國機精工(002046)、四方達(300179)、沃爾德(688028)等

本文核心觀點：2025年中國超硬材料行業將迎來技術升級(HPHT與CVD并行)與供應結構優化(傳統微粉穩增、高端刀具/CVD薄膜快增)的雙重變革，產業集群效應凸顯但高端領域仍存30%進口替代空間。

生產能力為核心，需求引導供應突破

中國超硬材料行業的主要產品供應類型涵蓋了從原材料到高端制品的完整體系，具體包括：工業合成金剛石微粉與顆粒，廣泛應用于磨料磨具與鉆探行業;聚晶金剛石(PCD)和立方氮化硼(PCBN)刀具，用于金屬加工、精密切削與石材切割，以及高性能砂輪、拋光片、金剛石復合片等超硬制品。此外，隨著技術進步，CVD法制備的單晶金剛石薄膜與功能材料也逐漸實現國產化并應用于半導體、光學、醫療和高端電子器件領域。這些產品類型共同構成了中國在全球超硬材料供應鏈中的核心競爭力。

中國作為全球超硬材料產業的核心生產國，具備極強的供應能力，尤其在工業級合成金剛石、金剛線、PCD/PCBN 刀具等領域產能規模世界領先。經過多年技術積累與裝備升級，中國主要龍頭企業如黃河旋風、力量鉆石等已實現工業金剛石年產十億克拉級、超硬刀具與金剛線等產品配套全產業鏈供應，并持續推動產品高端化和功能化轉型。2025-2027 年，隨著多家企業大規模擴產項目投產，整體供應能力有望進一步提升，不僅能夠滿足國內新能源、光伏、半導體等新興行業的旺盛需求，也具備較強的出口競爭力。未來，行業供應格局將呈現高集中度、強研發、穩擴產的特征，龍頭企業在高端市場和新興應用領域的引領作用將更加突出。

產值增速換擋下的結構性調整

從2021年開始，我國超硬材料行業總產值同比增速開始逐步下滑，這主要是因為隨著我國“十四五”、“中國制造2025”等政策的指導下，超硬材料行業開始逐步掉頭轉向高端領域沖刺，生產線上的同步變更和供求關系不匹配所導致的。但相對的，我國的超硬材料行業產值仍保持一個較為穩定的增長勢頭，在穩步的增長中完成產業鏈上的轉型是我國戰略規劃上的首要目標。

產業集群效應與高端化轉型趨勢

隨著新能源汽車、光伏切割、消費電子、航空航天等高端制造業快速發展，對切削、鉆探、研磨用超硬材料的剛性需求持續上升。特別是對PCBN刀具、CVD薄膜等細分應用會表現出強烈的拉動作用。而中國在逐步實現國產化設備替代的路徑上，可以驅動單位產量提升、增強穩定性、提高合成效率，這將成為推動生產規模擴大的關鍵。而河南、湖南、山東等地形成超硬材料產業集群，會協同帶動裝備、加工、出口環節發展。

2025-2030年間，中國超硬材料細分市場整體呈穩步增長態勢，各產品板塊表現出不同的增長動能。其中，工業金剛石微粉作為基礎材料，占據最大市場份額，年均增速保持在4%-5%左右，體現出穩定的基礎需求;PCD/PCBN刀具增長勢頭較快，受益于高端制造與航空航天加工需求的帶動，年均增長率超過6%。而超硬砂輪制品作為磨削耗材，受下游精密加工行業帶動，維持5%左右增速。CVD金剛石薄膜則表現出最強增長潛力，廣泛應用于半導體、光電和醫療等高附加值領域，預計年均增速接近8%，展現出由功能性材料拉動的新增長動能。整體上，產業結構正從以傳統微粉為主，逐步向高性能刀具與薄膜材料等高附加值領域升級。

注:本數據中所得出由2020-2024年中國超硬材料市場各細分領域市場龍頭供應量與市占率進行的可比測算

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國超硬材料行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》

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