在線音樂三國殺，新舊勢力的攻守戰

作者|新知-大文娛組 來源|財經新知(ID：cjxinzhi)

繼汽水音樂后，字節將免費模式復制到了在線音樂賽道。騰訊音樂、網易云音樂面臨著新勢力的挑戰，而未來的在線音樂市場格局，并不是非此即彼的。

繼番茄小說、紅果短劇創造免費跑贏付費的神話后，字節正試圖在在線音樂賽道上復制這一模式。

近期，字節跳動正式將原來的" 番茄暢聽音樂版 "APP升級為“番茄音樂”APP，該款APP延續了一貫的番茄系風格，不僅聽歌完全免費，還可以聽歌賺金幣，以此實現用戶激勵。這款APP與汽水音樂形成的差異化優勢，使字節在在線音樂市場上擁有了更大的競爭力。

近年來，汽水音樂依靠抖音的短視頻流量反哺，呈現出強勁的增長態勢，番茄暢聽音樂版則承接了更多下沉流量，隨著番茄暢聽音樂版的升級，字節的在線音樂生態無疑更加完整。而字節在在線音樂上的布局，也已經對騰訊音樂、網易云音樂這兩大老牌音樂流媒體巨頭產生了一定的沖擊。

QuestMobile公布的2025年9月移動音樂APP月活用戶規模TOP10榜單顯示，雖然騰訊音樂、網易云音樂的月活用戶仍舊居前，但增速表現卻并不算理想：騰訊音樂旗下的酷狗音樂、QQ音樂月活分別下降8.1%、2.8%，酷我音樂更是月活下降8%，排名退至汽水音樂后面。網易云音樂的月活用戶倒是沒有出現下降，但只實現了1.5%的微增。與之形成鮮明對比的，是汽水音樂高達90%的月活用戶增速。而番茄暢聽音樂版盡管排名較為靠后，但增速高達92.4%。

圖/QuestMobile公布的2025年9月移動音樂APP月活用戶規模TOP10榜單

一降一增之間，國內在線音樂市場的新舊勢力之爭更顯清晰。

這一差異化從騰訊音樂、網易云音樂近期披露的三季報中也可以看出。盡管三季度營利雙增，但自2023年以來，騰訊音樂月活用戶已經連續多個季度同比出現下降。網易云音樂最新披露的三季報顯示，三季度公司凈收入同比減少1.8%。三季報后公司股價的大跌，也反映出市場對這兩家公司長期增長價值的擔憂。

從網文到短劇，再到在線音樂，免費與付費之間的較量從未停止。字節的強勢入局，正迫使騰訊音樂與網易云音樂進入新的攻防戰。未來格局是攻守易形還是多方制衡？一切還未到終局。

一

字節加碼在線音樂

面對資源底蘊深厚的老牌巨頭，汽水音樂與番茄音樂這兩個“新秀”，憑什么能實現月活用戶的異軍突起？

最主要的原因顯而易見：它們并非傳統意義上的獨立APP，而是抖音生態中的一環。而其之所以實現月活用戶的快速增長，也是由于背靠著抖音這座“流量富礦”。

作為國內領先的短視頻平臺，抖音擁有接近9.4億的龐大盤月活用戶，是毋庸置疑的頂級流量入口。QuestMobile發布的短視頻月活TOP10榜單顯示，抖音主APP以93641萬的月活用戶穩居榜首，過去一年同比增長14.7%。

更為關鍵的是，音樂與短視頻內容在抖音內部已形成天然的共生關系。據抖音官方數據披露，抖音投稿用戶使用歌曲的占比達到了78%。這種深度的融合，重塑了用戶的音樂消費習慣：越來越多人在抖音發現并喜歡上一首歌后，會直接跳轉至汽水音樂進行完整收聽。收藏音樂的同步功能，也進一步優化了用戶體驗，使用戶在抖音到汽水音樂的切換過程中，實現了“連搜都不用搜”的無縫銜接。

圖/抖音截圖，點擊視頻配樂可以直接去汽水音樂聽完整版

此外，抖音具備強大的音樂“造星”與“造歌”能力。這讓在傳統版權方面并不占優勢的汽水音樂，得以快速崛起。據悉，汽水音樂TOP1000的熱歌中，86%生長于抖音，54%從抖音冷啟動爆火。

正是“算法推薦+短視頻場景”的平臺策略，讓汽水音樂自面世之初便一路高歌猛進，奠定了流量基本盤。

而在已有汽水音樂的情況下，字節為何還要加碼番茄音樂？這背后，一方面是精準的差異化定位策略。汽水音樂主打相對年輕高級感的社區氛圍，盡管有各種優惠，但每月8元的會員費，還是顯露出明確的商業化意圖。而番茄音樂則瞄準下沉市場的中老年群體，以經典老歌、廣場舞曲為核心內容，完全免費，其路徑與番茄小說等產品一脈相承，旨在通過廣告等模式實現流量變現。

圖/番茄音樂App Store截圖

事實上，番茄小說、紅果短劇早已為番茄音樂的模式成功打了樣。據悉，番茄免費小說在月活躍用戶方面持續領跑數字閱讀方賽道，紅果短劇則憑借高速增長，在在線視頻賽道，月活已經超過了優酷和B站。在收入方面，據晚點早年的報道，番茄小說的年營收在2022年就已經超過了100億元。正是番茄小說和紅果短劇的成功，印證了基于抖音生態、以免費模式切入特定內容賽道的可行性，為番茄音樂采用類似模式服務特定用戶群體，并實現商業閉環提供了有力的前景佐證。

字節系APP，始終在扮演“流量商人”的角色，跳出原有app內容為主的基調，更多的聚焦于用戶的注意力生意。同時，生態流量的販賣，也讓其區別于其他APP，構建起獨特的生態壁壘。

正是依托這些差異化優勢及被驗證的商業模式，字節系音樂在騰訊音樂、網易云音樂的圍剿下，走出了屬于自己的道路。

二

騰訊、網易云另尋增長

在字節系音樂的攻勢下，騰訊音樂、網易云音樂也面臨著月活用戶下滑的挑戰。

其中，騰訊音樂獨家版權優勢的喪失，疊加免費在線音樂APP的分流，其長期依賴的用戶基本盤正受到明顯沖擊。數據顯示，三季度騰訊音樂的在線音樂移動端月活躍用戶（MAU）已降至5.51億，同比下滑4.3%，延續了上一季度的跌勢。

網易云音樂長期處于行業第二位置，面臨的壓力較騰訊音樂顯然更大。在此背景下，主流音樂平臺們一邊采取迂回的低價策略應對免費音樂模式的沖擊，一邊尋找新的增長方向。

為應對免費模式的沖擊，騰訊音樂推出面向學生與輕度用戶的“波點音樂”會員費更低；網易云音樂近期開放測試黑膠家庭會員，人均月費低至 4.5 元/月。此外，今年以來，網易云音樂還推出了小燈泡送會員、黑膠邀請官、聽書領黑膠、5 元 / 月學生黑膠 VIP等多項福利活動。

對于騰訊音樂來說，盡管通過對付費會員體系的深度運營，公司的收入情況在月活用戶下降的背景下實現了逆勢增長，不過，流量下滑的弊端也正逐漸顯現出來：其付費用戶數的增速正在放緩。

基于此，騰訊音樂也開始發展非訂閱業務，走出自己的差異化路線。其中，線下演出成為一大亮點。三季度，騰訊音樂為G-DRAGON權志龍在悉尼、墨爾本等六城舉辦了14場演出，場場售罄，吸引觀眾超15萬。薛之謙、張韶涵、GAI等藝人的多場巡演也進一步豐富了其演出內容矩陣。

圖/微博截圖

此外，平臺持續引入如胡夏、NexT1DE等“bubble”廠牌藝人，拓展音樂人生態與用戶觸達范圍。三季度，非訂閱業務收入同比增長超過50%，達到24.7億元，成為繼會員收入之外的重要增長極。

網易云音樂則在2024年進行了大改版，刪減了廣告等打擾用戶聽歌的不實用功能，意在回歸音樂初心。

此外，騰訊音樂和網易云音樂也順應AI大潮，使用AI技術來改善用戶聽歌體驗。如網易云音樂近期推出大模型音效“AI調音大師”、“智能過渡AutoMix”功能；騰訊音樂通過天琴實驗室自研語音合成大模型“琴語大模型”等。

面對汽水音樂和番茄音樂，兩家老牌音樂平臺正在積極調整策略，尋求新的增長路徑，而不同的基因，也決定了其與字節系不同的方向選擇。

三

競爭不是“非此即彼”

盡管汽水音樂和番茄音樂，在短視頻風行的時代背景下，能夠迅速崛起，但其與老牌音樂平臺的競爭，本質上并非一場簡單的零和游戲。在線音樂新舊勢力交鋒的背后，是市場在需求分層與場景細化下的必然裂變，也標志著行業正從“大一統”的通用模式，走向“精耕細作”的細分時代。

流量還是內容，似乎成了雙方競爭的焦點。

一方面，字節系音樂和騰訊音樂、網易云音樂的用戶圈層，存在一定的差異性。近期，里昂發布研報稱，由于各平臺戰略定位及產品差異化，與字節跳動旗下Soda Music直接爆發正面競爭的風險較低。申萬宏源的研報也認為，汽水音樂近2年增長快，但自身平臺調性（流量模式、商業效率最大化）和在線音樂商業邏輯（創作、版權、平臺和用戶的生態閉環）匹配難度高。

QuestMobile的數據則進一步驗證了這個觀點：汽水音樂與QQ音樂、網易云音樂的用戶交叉重疊僅為2%–3%，這意味著，汽水音樂的增長并非主要來自對傳統平臺用戶的搶奪，而是更多依托抖音生態的內部引流。數據顯示，其超80%的流量均來自抖音。

因此，雖然字節系音樂，和騰訊音樂、網易云音樂的月活呈現一增一降，但從一定程度上來說，字節系音樂是做大了整個在線音樂市場的蛋糕。

另一方面，雖然沒有了獨家版權的壁壘，但騰訊音樂完整的版權庫、背靠微信生態仍舊有著巨大的優勢；網易云音樂則憑借其濃厚的社區氛圍、高度活躍且富有創意的用戶歌單，以及對獨立音樂人的長期深耕，形成了難以復制的平臺特色。汽水音樂雖然在歌曲界面也引入了熱評功能，試圖營造社區氛圍，但其產品基因與運營邏輯，與網易云存在差異。

可以預見的是，這場在線音樂的“三國殺”，最終可能不會出現絕對的贏家通吃，而是將形成一種動態平衡的格局。正如當年視頻行業從版權大戰走向多元競爭一樣，在線音樂市場也有望在免費與付費模式的長期共存中，找到各自的生存空間，共同推動行業走向更成熟的發展階段。

資料來源：

吳懟懟，《汽水音樂兇猛，音樂流媒體重新“三國殺》

海豚投研，《字節發力，騰訊音樂還能“小而美”嗎？》

華爾街見聞，《面對字節“汽水音樂”的競爭，騰訊音樂增長要靠“高級會員+線下演唱會”》

編者按：本文轉載自微信公眾號：財經新知(ID：cjxinzhi)，作者：新知-大文娛組