信達資產將掛牌H股 開資產管理公司上市先河

11月25日，中國信達資產管理股份有限公司（以下簡稱“信達資產”）在香港舉行投資者推介會，有望成為第一個在港上市的資產管理公司(AMC)。

據《第一財經日報》獲得的初步招股文件顯示，此次信達資產最多募集28億美元，已有10名基礎投資者認購近11億美元(約85.8億港元)股份。文件還顯示，信達資產11月25日至12月4日期間進行招股，12月5日定價，12月12日掛牌上市，而負責信達資產新股發行的保薦行有美林美銀、瑞信、高盛和摩根士丹利。

多位金融方面的人士分析指出，之所以吸引如此多的投資者，主要是由于信達資產是國有大型金融機構，信用等級高，再加上招股價格定在3~3.58港元，低于原計劃;而若12月12日成功在港交所掛牌上市，則開啟了國有資產管理公司上市之先河，有利于實現資本化、證券化和國際化。

據信達資產官網資料顯示，經國務院批準，由財政部獨家發起，中國信達資產管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立。2012年，信達資產引入全國社會保障基金理事會等四家戰略投資者，四家戰略投資者總計持有信達資產16.54%的股份。其中，全國社會保障基金所持份額最大，以人民幣50億元獲得了信達資產8%的股份，此舉被看作信達上市的前奏。由此看來，信達資產于2012年已經開始著手準備上市了，至今已近兩年。

另外，據港交所網站刊載的預覽資料集顯示，無論是收入、盈利、業務規模還是現金回收能力，信達資產均處于中國不良資產管理行業的領先者地位。其中，2010年至2012年，信達資產的收入和凈利潤均位居四大資產管理公司首位。截至2012年12月31日，信達資產的凈資產達到人民幣608.8億元人民幣。

“信達資產上市成功意義重大，可謂開啟國有資產管理公司上市之先河。”業內人士指出，信達資產上市之后還需要不斷健全法人治理結構，建立現代金融企業制度，這樣才能適應國際與市場的挑戰。