養(yǎng)老目標基金投資重在長期 工銀瑞信養(yǎng)老金實力全面領(lǐng)跑

“自帶流量”的養(yǎng)老目標基金獲批之后，每一步新進展都備受矚目，據(jù)了解，首批獲得批文的14只家公司工銀瑞信、嘉實、華夏、富國等正在積極推進產(chǎn)品準備工作，養(yǎng)老目標基金與投資者漸行漸近。

專業(yè)人士指出，養(yǎng)老金投資具有投資期限較長、長期收益水平較高的特征，養(yǎng)老金投資管理方面具備豐富經(jīng)驗且過往業(yè)績良好的基金公司，未來有望在養(yǎng)老目標基金的管理上更勝一籌。目前，基金公司的養(yǎng)老金投資運營經(jīng)驗主要來自管理社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，同時也包括一些養(yǎng)老主題的公募基金產(chǎn)品。

公開信息顯示，14家首批養(yǎng)老目標基金管理人中，工銀瑞信、華夏、嘉實等9家公司具備養(yǎng)老金管理“全牌照”資格。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，養(yǎng)老金管理總規(guī)模(包括社保基金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外養(yǎng)老金)排名行業(yè)前三的基金公司分別為工銀瑞信、嘉實、華夏，三家公司養(yǎng)老金管理總規(guī)模均在1700億元以上，其中，排名第一的工銀瑞信養(yǎng)老金管理規(guī)模超過2300億元。

具體從養(yǎng)老金“三大支柱”來看各公司實力。第一支柱和第二支柱層面，2005年成立的工銀瑞信后來者居上，憑借領(lǐng)先的投資實力獲得了良好的投資業(yè)績和客戶口碑。具體到企業(yè)年金業(yè)務(wù)方面，人社部信息顯示，截至2017年末，工銀瑞信、華夏、嘉實、易方達4家基金公司管理年金組合金額均超過500億元，管理組合數(shù)均超過100個。從業(yè)績表現(xiàn)來看，含權(quán)益類組合單一計劃2017年平均加權(quán)收益率為5.21%，工銀瑞信、易方達分別以8.87%、6.72%排名該項第一和第二。

長期來看，工銀瑞信管理企業(yè)年金業(yè)績表現(xiàn)同樣領(lǐng)先。截至2017年底，其管理的企業(yè)年金近十年來累計收益達到87.24%，超過行業(yè)平均水平33個百分點，無論牛市、熊市，其管理的年金收益率均為正值。工銀瑞信最近五年(2013年-2017年)管理的年金資產(chǎn)加權(quán)年化收益率7.04%，行業(yè)排名第二;其最近三年管理的年金資產(chǎn)加權(quán)年化收益率7.36%，行業(yè)排名第一。

事實上，在養(yǎng)老“第三支柱”養(yǎng)老目標基金推出之前，上述14家首批養(yǎng)老目標基金管理人中，就有先行者已推出了以養(yǎng)老理財為目標的公募基金產(chǎn)品，如工銀添頤、工銀添福、華夏永福等，并有著優(yōu)異的歷史業(yè)績表現(xiàn)。值得注意的是工銀瑞信2011年推出的首只生命周期債券基金工銀添頤，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至8月15日，工銀添頤A成立以來總回報達97%，年化回報超過10%，該基金累計獲得5座金牛獎，成為獲得金牛獎次數(shù)最多的產(chǎn)品之一。

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