適當(dāng)加大個(gè)股集中度 工銀瑞信滬港深三季度超額收益顯著

[中國(guó)基金網(wǎng)27日訊]三季度港股市場(chǎng)持續(xù)上漲，恒生指數(shù)漲幅為6.95%，跑贏同期上證綜指4.90%的表現(xiàn)。部分滬港深基金表現(xiàn)突出，最新公布的基金三季報(bào)顯示，工銀瑞信滬港深三季度凈值增長(zhǎng)率為10.83%，不僅跑贏恒生指數(shù)，且大幅超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)6.91%，超額收益顯著。

對(duì)此，工銀瑞信滬港深的三季報(bào)分析，受益于企業(yè)盈利的持續(xù)提升和充足的流動(dòng)性，香港股市在三季度表現(xiàn)良好。企業(yè)半年報(bào)的發(fā)布顯示無論是在資產(chǎn)質(zhì)量、投資回報(bào)、利潤(rùn)率等方面均出現(xiàn)明顯改善，而市場(chǎng)對(duì)于未來的盈利預(yù)期則達(dá)到了2013年以來的最好水平。

在此背景下，工銀瑞信滬港深的組合策略在保持較高倉位的同時(shí)，在結(jié)構(gòu)上盡可能地朝受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的行業(yè)傾斜。其基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著技術(shù)進(jìn)步與新型商業(yè)模式的出現(xiàn)，新興行業(yè)的龍頭將會(huì)獲得更多的估值溢價(jià)。因此，在維持有效分散投資組合的同時(shí)，適當(dāng)加大了

個(gè)股的集中度。在行業(yè)配置方面，三季度工銀瑞信滬港深相對(duì)集中于金融保險(xiǎn)、房地產(chǎn)、信息技術(shù)、消費(fèi)升級(jí)和清潔能源等領(lǐng)域，并獲得了不錯(cuò)的效果。