動(dòng)力電池PACK行業(yè)風(fēng)起云涌 “三國(guó)爭(zhēng)霸”局面已成

自2017年2月，東方精工收購(gòu)北京普萊得一案的批文正式落地以來(lái)，動(dòng)力電池PACK行業(yè)的投資兼并潮猶如一匹脫韁的野馬，一發(fā)而不可收拾：

圖表1：2017年2月以來(lái)動(dòng)力電池PACK行業(yè)投資兼并一覽

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

動(dòng)力電池PACK市場(chǎng)風(fēng)起云涌 千億級(jí)市場(chǎng)將成

動(dòng)力電池pack是指基于車廠客戶不同車型的個(gè)性化需求，對(duì)動(dòng)力電池BMS方案、熱管理、空間尺寸、結(jié)構(gòu)強(qiáng)度、系統(tǒng)接口、IP等級(jí)和防護(hù)等進(jìn)行定制化研發(fā)與設(shè)計(jì)，通過(guò)各種成熟技術(shù)的交互使用實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池組各模塊的有機(jī)結(jié)合，保障核心儲(chǔ)能裝臵電芯的安全性和穩(wěn)定性，有效提升動(dòng)力電池系統(tǒng)與不同廠商的不同車型的匹配性和應(yīng)用性。

我國(guó)動(dòng)力電池PACK業(yè)務(wù)起步較晚，技術(shù)水平也較日本、韓國(guó)等落后，但隨著動(dòng)力電池PACK技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)，我國(guó)的動(dòng)力電池PACK行業(yè)也得到了高速增長(zhǎng)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，2015年，動(dòng)力電池PACK行業(yè)增速高達(dá)229.5%，容量也突破了300億元，達(dá)到346.9億元。2016年，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為453.1億元，同比增長(zhǎng)30.6%。從2017年1-5月行業(yè)企業(yè)投資兼并步伐加快的現(xiàn)狀來(lái)看，未來(lái)3年行業(yè)年均增長(zhǎng)率將在37%左右，到2019年，動(dòng)力電池PACK行業(yè)將形成千億級(jí)市場(chǎng)。

圖表2：2011-2019年中國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)圖（單位：億元，%）

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動(dòng)力電池PACK市場(chǎng)"三足鼎立"局面已成

目前，我國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)市場(chǎng)參與主體有三種類型：電芯生產(chǎn)企業(yè)、整車企業(yè)和專業(yè)電池PACK企業(yè)。

圖表3：動(dòng)力電池PACK市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體及模式一覽

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"三足鼎立"未必就是"三分天下"。目前，動(dòng)力電池PACK市場(chǎng)雖被上述三種主體瓜分，然而每種類型所分市場(chǎng)份額并不均勻，以2016年動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模"瓜分"情形來(lái)看：電芯+PACK模式的廠商營(yíng)收規(guī)模在271.8億元，占比60%，是行業(yè)大頭所在；整車+PACK模式、專業(yè)PACK公司均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收90.6億元，占比為20%。

圖表4：2016年中國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)市場(chǎng)格局（單位：億元，%）

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出現(xiàn)上述情形的原因可歸結(jié)為兩點(diǎn)：一是電芯企業(yè)的規(guī)模化優(yōu)勢(shì)。二是動(dòng)力電池PACK行業(yè)仍處于摸索階段。

電芯企業(yè)作為動(dòng)力電池PACK的上游行業(yè)，其產(chǎn)品的規(guī)模化、集成化、自動(dòng)化優(yōu)勢(shì)明顯，電芯企業(yè)將電池PACK作為電芯產(chǎn)品的附屬品具有先天的優(yōu)勢(shì)；而專業(yè)的PACK公司由于技術(shù)的限制，對(duì)于產(chǎn)品的完全自動(dòng)化技術(shù)、高質(zhì)的定制化開(kāi)發(fā)技術(shù)等均仍未取得實(shí)質(zhì)性的突破，且對(duì)上游電芯企業(yè)的議價(jià)能力較低，企業(yè)發(fā)展受挫在所難免；而整車企業(yè)由于其自主研發(fā)電池PACK技術(shù)并投入應(yīng)用的時(shí)間以及資金等數(shù)額巨大，無(wú)法形成成本優(yōu)勢(shì)，因此與電池企業(yè)展開(kāi)合作成為眾多整車企業(yè)更好的選項(xiàng)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)企業(yè)數(shù)量不到100家，且其中專門(mén)做PACK的企業(yè)僅8家；而兼做PACK和BMS的企業(yè)為32家；而B(niǎo)MS生產(chǎn)商則有44家。

圖表5：截止到2016年底中國(guó)動(dòng)力電池PACK行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)參與主體情況一覽（單位：家，%）

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