2019年上半年物流行業投資情況分析 綜合物流成為2019年上半年新興熱點

2019年上半年物流行業共發生61宗交易，約357億元

2019年上半年物流行業并購交易共計61宗(平均每3天發生一宗)，整體交易規模約為357億元，交易數量及并購規模比2018年下半年分別增長22%和12%。

并購交易數量和規模呈現二八定律分布

2016年至2019年上半年，20%左右的大型/巨型交易貢獻80%以上的交易規模。2019年上半年10億至100億元的大型交易共13宗(占比21%)，交易規模共282億元(占比79%)。該21%的并購交易主要涉及綜合物流、快遞快運領域。

——80%的并購交易屬于10億元以下的中小型交易

物流行業的單筆并購交易金額主要分布在10億元以下，1,000萬至1億元(小型交易)和1億至10億元(中型交易)的并購交易宗數均占各期總交易數量的40%左右，即80%并購交易的單筆交易金額小于10億元，而這80%的中小型并購交易貢獻了各期間約20%的交易規模，其中在發生巨型交易的2016年下半年至2018年上半年貢獻占比進一步下降。2019年上半年，中型和小型交易分別發生26宗和22宗，約占當期總交易數量的43%和36%。

大型交易貢獻了80%的并購交易規模

除中小型交易外，單筆金額在10億至100億元之間(大型交易)的并購交易數量雖僅占各期總交易數量的20%左右，但貢獻了各期約80%的交易規模。若在產生百億級巨型交易的期間，大型及巨型交易在各期總交易規模的比重則更高。2019年上半年共發生大型交易13宗，涉及金額約282億元，約占當期總交易規模357億元的79%。

智能信息化持續受追捧，綜合物流成為2019年上半年新興熱點

在降本增效的驅動下，智能信息化、綜合物流等成為行業的重要發展熱點。2016年至2018年，中小型交易主要投向智能信息化和城市新零售物流領域，巨型交易主要集中在物流倉儲等領域，大型交易則關注快遞快運、智能信息化領域。2019年上半年的中小型交易則主要集中在智能信息化和綜合物流領域;大型交易除主要投向快遞快運外，還聚焦于綜合物流領域。

2019年上半年智能信息化、綜合物流、物流倉儲等細分領域持續受到關注，物流智能信息 化和綜合物流分別在2019年上半年交易宗數(20宗)和 并購規模(119億元)上排名第一

行業集中度持續提升

物流行業愈發激烈的競爭環境以及用戶持續增加的服務需求，使得各細分領域的優勝劣汰加速進行。快遞領域CR8水平已增至81%，中小型企業正被逐步收購或淘汰，未來或將呈現寡頭競爭格局。乘產業升級和大件電商品熱銷的東風，領先的零擔物流企業浮現并獲得資本的關注，散亂的競爭格局正被重塑。領先的物流倉儲企業在金融、房地產等外界資本的支持下，市場占有率不斷增加。網絡貨運平臺在政策和資本的推動下出現巨型交易，未來或將出現一超多強局面。

更多數據請參考前瞻產業研究院發布的《中國物流行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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