一文帶你看2021年中國“互聯網+供應鏈金融”新模式 B2B OR P2P 模式各有優劣

供應鏈金融行業主要上市公司：工商銀行(601398)、平安銀行(000001)、招商銀行(600036)、蘇寧易購(002024)、海爾智家(600690)、怡亞通(002183)等。

本文核心思想：B2B模式和P2P模式各有優劣。

金融科技是以大數據、云計算、物聯網、人工智能、區塊鏈為基礎技術，廣泛用于傳統金融產品創新，隨著商業模式創新、業務流程優化、產品的不斷拓展，逐步實現商業化運作。金融科技已逐漸成為金融轉型升級的新引擎，將推動傳統商業銀行及金融機構經營業務流程，推進風險、流動性、收益的不斷改革。同時，供應鏈金融伴隨互聯網技術的融入，其發展也受到金融科技迅猛發展浪潮的不斷沖擊，對于供應鏈金融既是挑戰，也是擴張業務的新機遇。

本文將通過示意圖解的方式，帶你詳細了解基于B2B電子商務平臺的供應鏈金融模式和不同類型基于P2P網貸平臺的供應鏈金融模式。

1、基于B2B電子商務平臺的供應鏈金融模式

(1)發展模式：電商切入，運作物流和信息流

電商平臺發展模式是指電商平臺通過獲取買賣雙方在其交易平臺上的大量交易信息，并且根據客戶的需求為上下游供應商和客戶提供金融產品與融資服務。即電商平臺憑借在商流、信息流、物流等方面的優勢，扮演擔保角色(資金來源主要是商業銀行)或者通過自有資金幫助供應商解決資金融通問題，并從中獲取收益。

(2)該模式優劣性分析：豐富信息流成發展優勢，資金端或會承壓

電子商務平臺入局供應鏈金融領域，最大的優勢在于其擁有供應鏈內部交易和資金流等核心信息，但相較于傳統商業銀行等金融機構而言，其在資金量方面會承受較大壓力。詳細優劣勢分析情況如下：

2、基于P2P網貸平臺的供應鏈金融模式：包括三種模式

P2P網貸平臺原本是屬于互聯網金融范疇內的金融服務平臺，隨著網貸行業在近幾年的深入發展，其在供應鏈金融領域的發展也逐漸取得了一定的成效。由于P2P網貸平臺所提供的服務主要為網絡貸款，因此網貸平臺的主要服務范圍仍是供應鏈金融的資金供給段。目前，P2P平臺開展供應鏈金融主要有以下三種模式：

(1)短期應收賬款模式：對核心企業各方面能力要求較高

具體為，P2P首先選擇在某條供應鏈上擁有較大控制權的核心企業，由于核心企業與其上游供應商之間存在真實的賒銷債務，且核心企業基本不存在無法償還該債務的風險。則以簽訂真實貿易合同項下的應收賬款作為第一還款來源，由P2P平臺撮合投資人與供應商達成借貸關系。在這過程中，核心企業往往還被要求承擔對供應商的信息核實、風險監督的責任，以及對P2P投資人本息保障等兜底責任，這種模式對于供應鏈上核心企業各方面能力要求較高。

(2)債權轉讓模式：保理公司分擔一定風險

具體為，上游供應商在獲得對核心企業的應收賬款后，將債權轉讓給商業保理公司，由保理公司向其提供融資服務;保理公司獲得這筆資產后，再通過P2P平臺將債權打包成投資標的讓線上投資人進行投資。等原應收賬款到期回收，保理公司收回本息后再支付給P2P投資人。同樣的，這一過程中，保理公司通常會被要求承擔資產回購、或購買保險等方式對投資者進行本息保障。

此種模式相當于一種債權轉讓。P2P平臺與保理公司達成戰略合作，由保理公司選取核心企業，P2P平臺只需對保理公司進行篩選和授信，用以控制該合作方的風險;同時對保理公司推薦過來的債權進行二次復核，用以控制具體項目的風險，其實就類似P2P與小貸公司的合作模式，模式內保理公司可以幫核心企業分擔一定風險。

(3)核心企業模式：有利于風險控制

P2P平臺首先與供應鏈上的核心企業即物流公司達成戰略合作關系。在這種供應鏈關系中，上下游企業之間交易的達成，通常要借助物流企業提供相關服務才能實現，包括租用倉儲場地或者貨物運輸服務。物流企業通過提供物流服務能有效掌握上游供應商和下游經銷商之間的第一手交易信息，然后將該真實的貿易信息給到P2P平臺，經平臺審核通過后，從而為供應鏈上下游企業提供各類型的信用貸款。當然在這一過程中，物流企業需要協助對貨物進行評估與庫存監管，同時為P2P平臺投資人提供一定的增信措施，該模式有利于風險控制，降低模式運行的金融風險。

(4)該模式優劣性分析：模式運行的前提為P2P平臺+核心企業

無論上述哪種模式，對于P2P平臺而言，都需要先找到一個或數個在供應鏈上擁有較大控制力的核心企業，并由其通過供應鏈提供資產資源，平臺負責撮合線上投資人與之達成交易，從而完成一筆P2P供應鏈金融。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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