2022年中國(guó)PBAT行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析 全產(chǎn)業(yè)鏈布局成趨勢(shì)【組圖】

PBAT行業(yè)主要品牌：Novamont、華信新材(300717)、國(guó)立科技(300716)、丹化科技(600844)、金發(fā)科技(600143)、萬(wàn)華化學(xué)(600309)、金丹科技(300829)、中糧科技(000930)等。

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)PBAT產(chǎn)能占比、中國(guó)在建PBAT產(chǎn)能、PBAT成本結(jié)構(gòu)

降解塑料細(xì)分產(chǎn)品中PBAT和PLA產(chǎn)業(yè)化最高

可降解塑料按原料來源分類，可分為兩大類：生物基和石油基生物降解塑料，生物基可降解塑料主要有PLA、PHA、PBS等，主要原料均是農(nóng)作物。PBAT、PCL等屬于石油基可降解塑料。PBAT屬于石油基生物降解塑料，產(chǎn)業(yè)鏈較為成熟，擁有良好的使用性能和經(jīng)濟(jì)性，是目前生物降解塑料研究中市場(chǎng)應(yīng)用最廣泛的可降解材料之一。

PBAT生產(chǎn)技術(shù)成熟，下游主要為膜產(chǎn)品

PBAT的制備有三種酯化方式：共酯化、分酯化和串聯(lián)酯化。目前，PBAT生產(chǎn)工藝發(fā)展最早且最為成熟的是德國(guó)巴斯夫，巴斯夫(BASF)的PBAT商品名為ecoflex;意大利Novamont公司是世界上最早進(jìn)行生物降解塑料產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，Novamont的PBAT商品名是Origo-Bi。除此之外，中國(guó)企業(yè)恒力石化、金發(fā)科技、長(zhǎng)鴻高科(中科啟程)、瑞豐高材(聚友化工)等PBAT的生產(chǎn)技術(shù)也較為成熟。

由于PBAT的生產(chǎn)技術(shù)壁壘較低，且我國(guó)的技術(shù)發(fā)展已經(jīng)成熟，因此我國(guó) PBAT產(chǎn)能居于全球領(lǐng)先地位，在建產(chǎn)能較多。

PBAT既有良好的延展性、斷裂伸長(zhǎng)能力、耐熱性和抗沖擊功能，又具有優(yōu)良的生物降解性，是膜材料主體;廣泛應(yīng)用于塑料包裝薄膜、農(nóng)用地膜等膜材料中。

PBAT原材料成本占比70%，一體化成為企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)

PBAT由對(duì)苯二甲酸(PTA)、己二酸(AA)和丁二醇(BDO)聚合而成，根據(jù)珠海萬(wàn)通3萬(wàn)噸PBAT項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告，PBAT的完全成本約為12511元/噸。PBAT成本主要來自原料，占比達(dá)到72%。其中丁二醇(BDO)占比34%，對(duì)苯二甲酸(PTA)占比22%。

而從原料價(jià)格來看，近5年P(guān)BAT的主要原料價(jià)格波動(dòng)較大，其中成本占比最高的BDO價(jià)格范圍為7000到13000元/噸，因此造成生產(chǎn)成本的不確定性增大。從BDO價(jià)格來看，從2019年年底開始，可降解塑料需求擴(kuò)張也帶動(dòng)了BDO需求增大，價(jià)格也已達(dá)到近年來的歷史高點(diǎn)。這也造成了PBAT的生產(chǎn)成本提升，PBAT價(jià)格也受其影響上漲。從BDO消耗量來看，若按照不完全統(tǒng)計(jì)的在建及規(guī)劃的563萬(wàn)噸新增PBAT產(chǎn)能全部投產(chǎn)，按80%開工率計(jì)算，將新增BDO消費(fèi)量約216萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超過2020年產(chǎn)量120萬(wàn)噸。在此條件下，BDO自給率將進(jìn)一步降低，價(jià)格將持續(xù)維持在高位。

綜上所述，PBAT行業(yè)未來的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平，這是因?yàn)樯a(chǎn)成本中，原材料占據(jù)了絕大部分，而上游原材料的價(jià)格波動(dòng)幅度較大，這就使得PBAT生產(chǎn)企業(yè)在控制成本上造成了難點(diǎn)。如果企業(yè)向上游延伸發(fā)展，就可以大大減少原材料成本的花銷，在行業(yè)中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如今萬(wàn)華化學(xué)為了降低其生產(chǎn)成本，積極布局PBAT上下游產(chǎn)業(yè)鏈，提高一體化水平。萬(wàn)華化學(xué)天然氣制乙炔項(xiàng)目主要是通過天然氣制乙炔，再經(jīng)過甲醇裝置和甲醛裝置生產(chǎn)BDO，BDO產(chǎn)能為10萬(wàn)噸/年，為下游6萬(wàn)噸/年的PBAT裝置提供原料。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)PBAT行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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