干貨！2022年中韓鋰電池行業(yè)龍頭企業(yè)對比：寧德時代VS三星SDI

行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時代(300750);比亞迪(002594);國軒高科(002074);億緯鋰能(300014);孚能科技(688567);欣旺達(300207);派能科技(688063);博力威(688345);德賽電池(000049);猛獅科技(002684);蔚藍鋰芯(002245);鵬輝能源(300438);中天科技(600522);中興通訊(000063)。

本文核心數(shù)據(jù)：寧德時代和三星SDI的發(fā)展歷程、產(chǎn)品布局、財務數(shù)據(jù)、市場競爭格局

發(fā)展歷程對比：三星SDI起步早

三星SDI屬于三星集團旗下子公司，成立于1970年，主要業(yè)務涉及電子材料和能源解決方案(二次電池)。1996年設立中國法人，1999年開發(fā)出當時世界最大容量1800mAh圓形鋰離子電池，發(fā)展重點開始轉(zhuǎn)向鋰離子電池領域。目前主要電池業(yè)務小型鋰離子電池、汽車電池、ESS電池三大類;寧德時代成立于2011年，2018年創(chuàng)業(yè)板上市，主要業(yè)務包含動力電池和儲能業(yè)務。

布局對比

——主營業(yè)務布局：寧德時代主要圍繞鋰電池布局

寧德時代主營業(yè)務圍繞鋰電池布局，是全球領先的動力電池企業(yè)。包括動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)、鋰電池材料和其他業(yè)務。2021年動力電池系統(tǒng)營收占比最高，為69%;三星SDI的業(yè)務布局除了新能源之外，還包括電子材料，2021年新能源業(yè)務占比較高，為81%。

(注：寧德時代數(shù)據(jù)為2021年上半年營收占比。)

——營銷網(wǎng)絡布局：三星SDI全球業(yè)務部布局能力較強

寧德時代目前在寧德、青海、溧陽建有生產(chǎn)基地，在寧德、德國慕尼黑設有研發(fā)中心，在中國香港、法國、美國、加拿大和日本建有辦事處。分地區(qū)來看，公司產(chǎn)品主要銷往國內(nèi)。2021上半年，公司境內(nèi)主營業(yè)務收入為338.74億元，占比76.86%;境外主營業(yè)務收入為102億元，占比23.14% %。

三星SDI的營銷網(wǎng)絡遍布全球，在韓國、中國、歐洲、美國都有動力電池基地的布局，2021年，公司在歐洲、中國、北美地區(qū)的營收較高，營收占比高達81%。

(注：寧德時代數(shù)據(jù)為2021年上半年營收占比。)

——研發(fā)能力對比：三星SDI研發(fā)能力較強

三星SDI依托母公司三星集團，有較強的研發(fā)能力。截至2021年1月，根據(jù)Derwent innovations index的統(tǒng)計，目前三星SDI鋰離子電池領域的專利數(shù)為1523項，相較于寧德時代的298項，具有明顯的優(yōu)勢地位。

——產(chǎn)能對比：三星SDI擴產(chǎn)速度有待提高

寧德時代作為全球鋰電池龍頭，產(chǎn)能較高，2020年鋰電池產(chǎn)能為117 GWh，2021年前三季度的有效產(chǎn)能有106GWh，預計2021年全年的產(chǎn)能將達到220-240GWh。2020年，三星SDI的產(chǎn)能為19 GWh，到2023年，產(chǎn)能預計將達到85 GWh。綜上，寧德時代的的產(chǎn)能較高，且規(guī)劃產(chǎn)能也遠高于三星SDI。

業(yè)績對比：寧德時代和三星SDI的總營收均穩(wěn)步上升

在營收方面，2019-2021年，寧德時代和三星SDI的總營收均穩(wěn)步上升。2021年前三季度，寧德時代的總營收為734億元;2021年三星SDI的主營業(yè)務營收為703億元。總體來看，寧德時代的營收規(guī)模增速較快，且在擴產(chǎn)的支撐下，營收規(guī)模增長空間較大。

(注：(1)三星SDI營收按照2022年4月15日匯率1韓元=0.0052人民幣換算;(2)寧德時代的2021年營收為前三季度營收。)

市占率對比：寧德時代全球市占率第一

根據(jù)SNE Research的統(tǒng)計，寧德時代的鋰電池裝機量2020年、2021年均保持在全球第一且呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢;受制于產(chǎn)能以及鋰電池行業(yè)的激烈競爭，三星SDI的全球市占率有所降低，由2020年5.8%的2021年下降至4.5%。

寧德時代V.S.三星SDI對比總結(jié)

整體來看，寧德時代全球鋰電池龍頭企業(yè)的地位較為穩(wěn)固，三星SDI有較強的研發(fā)能力和全球產(chǎn)業(yè)鏈布局能力，未來其全球市占率有進一步增加的可能。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國動力鋰電池行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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