預見2024：《2024年中國LNG冷能行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：深圳燃氣(601139)，廣匯能源(600256)，九豐能源(605090)，申能股份(600642)，杭氧股份(002430)，海油發(fā)展(600968)，中國石化(600028)，中國石油(601857)，新奧股份(600803)等

本文核心數(shù)據(jù)：LNG冷能利用產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構;中國LNG冷能利用方式占比;中國LNG冷能潛在利用容量

行業(yè)概況

——定義

LNG是液化天然氣(Liquefied Natural Gas)的縮寫，是天然氣在超低溫條件下液化形成的，主要由天然氣經(jīng)過凈化之后，通過壓縮升溫，冷卻移走熱量，再節(jié)流膨脹而得到。LNG具有低溫的物體特性，其在約零下162℃以液態(tài)形式存在，主要成分為甲烷，體積是同質(zhì)量天然氣的1/625。LNG增加了天然氣儲運和利用的靈活性，擴大了天然氣的應用范圍，作為清潔能源是傳統(tǒng)能源的有效替代。

LNG冷能利用是由于LNG蘊含著大量能冷，需氣化為5℃以上的氣態(tài)天然氣運送至官網(wǎng)才能獲得利用。LNG冷能利用主要依靠LNG與周圍環(huán)境(如空氣、海水)之間存在的溫度和壓力差，在把高壓低溫的LNG變成常壓常溫天然氣的過程中，利用冷媒與傳熱原理，將LNG中蘊含的能量回收后利用。

LNG冷能利用方式可分為直接利用和間接利用。不同LNG溫度的冷能利用率相差很大，此外冷能利用的品位和質(zhì)量也不同。以“溫度對口、梯級利用”的綜合利用原則，針對不同的溫度采用不同冷能利用，才能最大限度地利用LNG冷能。其中，直接利用主要集中于低溫發(fā)電、空氣分離、干冰制造、輕烴分離、超低溫冷凍、海水淡化、汽車空調(diào)和低溫養(yǎng)殖、栽培等方面，間接利用主要是通過LNG冷能生產(chǎn)液氮或液氧，再利用液氮、液氧分別進行低溫粉碎、低溫生物工程、污水處理等工藝。

——產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈涉及環(huán)節(jié)較多

LNG冷能利用產(chǎn)業(yè)鏈比較長，涉及環(huán)節(jié)較多。整個產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游LNG冷能資源，中游LNG冷能利用配套運營以及下游冷能應用3個環(huán)節(jié)構成。

LNG冷能利用產(chǎn)業(yè)鏈上游LNG接收站代表項目有唐山LNG接收站、青島LNG接收站、天津LNG接收站、上海LNG接收站等，空分設備代表企業(yè)有杭氧集團、四川空分、福斯達等，發(fā)電設備代表企業(yè)有杭氧集團、大連深藍、中圣科技等;中游LNG配套運營代表企業(yè)有中海油、中石化、中石油、申能股份等;下游LNG冷能利用代表企業(yè)有新奧股份、中海油、中石油、中石化等。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)進入產(chǎn)業(yè)化推廣階段

中國LNG冷能利用研究始于20世紀90年代，晚于日本、美國等發(fā)達國家，整體可分為技術研究起步階段、政策與項目發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)化推廣三個階段。

技術研究起步階段：隨著中國集中大規(guī)模引進LNG，冷能利用技術也在快速發(fā)展。2005年國家提出研究LNG接收站的冷能利用問題;2006年廣東深圳大鵬LNG接收站投產(chǎn)，其后的福建莆田、浙江寧波、廣東珠海接收站均配套了冷能利用設備，天津LNG冷能綜合利用示范項目、舟山LNG冷能利用項目也進入規(guī)劃階段。彼時，中國冷能利用仍處于起步階段，冷能利用歷史短，但憑借自身優(yōu)勢，冷能利用技術得到快速發(fā)展和推廣。

政策與項目發(fā)展階段：在我國政策的大力推動下，十幾年來我國LNG冷能利用迅速發(fā)展?！短烊粴獍l(fā)展“十二五”規(guī)劃》中提出“將LNG接收站冷能利用納入LNG項目核準評估內(nèi)容，實現(xiàn)節(jié)能減排和提高能效”，隨著節(jié)能減排、推進清潔能源等求的推進，福建莆田LNG冷能空分項目、寧波LNG冷能空分項目、唐山LNG冷能空分項目、山東青島LNG輕烴回收項目等相繼投產(chǎn)

產(chǎn)業(yè)化推廣階段：在《天然氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中更加明確要求“加大LNG冷能利用力度”，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中繼續(xù)提出推廣LNG冷能利用技術。2023年5月24日，我國首個LNG冷能發(fā)電項目——上海LNG冷能發(fā)電裝置通過性能及可靠性試驗，各項指標優(yōu)秀，實現(xiàn)了國內(nèi)LNG冷能發(fā)電應用的重大突破，填補了國內(nèi)該領域關鍵技術應用的空白，標志著我國LNG冷能利用正式進入了多元化應用的新篇章。

行業(yè)政策背景：政策加持，支持LNG冷能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，政府各部門發(fā)布了一系列的政策法規(guī)以推動國內(nèi)LNG行業(yè)健康、快速的發(fā)展，相關的政策法規(guī)及主要內(nèi)容如下表所示：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——冷能空分為主要利用方式

目前國內(nèi)對LNG冷能的利用率較低，且基本為空氣分離，還沒有利用LNG冷能發(fā)電的實例。從項目類型來看，LNG冷能空分項目占比超過40%，且綜合利用項目(占比16%)中大多以冷能空分為主，冷能發(fā)電項目均未實現(xiàn)投產(chǎn)。

而空氣分離裝置對于LNG冷能的利用率較低，且受到當?shù)厥袌龅挠绊戄^大，導致大部分冷能均被浪費。從利用率來看，根據(jù)中原工學院能源與環(huán)境學院2016年一份關于LNG冷能利用途徑的論文顯示，盡管安全運營能力極強，但深圳大鵬的冷能利用率為10%，而臨近的福建莆田LNG港的冷能利用率為25%左右。

——LNG冷能利用潛在市場空間超過100億元

天然氣液化廠每液化1tLNG動力消耗約為850kWh電力，在接收站(氣化站)LNG進行再氣化過程中將釋放的冷能約為830kJ/kg。即1tLNG可釋放的冷能約240kWh，能量相當可觀。以240kWh/t的冷能能量計算，2023年我國8029.39萬噸的LNG消費量蘊藏的冷能突破200億kWh。

行業(yè)競爭格局

——區(qū)域競爭格局：北京、上海和浙江企業(yè)數(shù)量較多

從代表性企業(yè)來看，我國LNG冷能產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)在北部、東部和南部地區(qū)分布較多，上海市、浙江省和北京市企業(yè)數(shù)量較多。

——企業(yè)競爭格局：市場格局總體較為集中

LNG冷能行業(yè)依據(jù)企業(yè)的注冊資本劃分，可分為4個競爭梯隊。其中，注冊資本大于1000億元的企業(yè)有中國石油和中國石化;注冊資本在100-1000億元之間的企業(yè)為中海油發(fā)展;注冊資本在10-100億元之間的企業(yè)為新奧集團、申能股份和杭氧股份;其余企業(yè)注冊資本在10億元以下。

中海油是我國LNG冷能利用的領軍龍頭企業(yè)，常年致力于冷能利用技術的推廣和工業(yè)實踐，已在冷能空分、冷凍膠粉、丁基橡膠等多項技術領域取得了工業(yè)化進展，冷能空分裝置已進入良好的商業(yè)運行階段，冷凍膠粉和丁基橡膠已進入工業(yè)應用的實質(zhì)性推進階段，具有豐富的冷能項目建設運行經(jīng)驗，在國內(nèi)外冷能產(chǎn)業(yè)中具有相當?shù)母偁幜ΑＤ壳?，中海油初步形成了技術、管理、市場銷售和科研的人才儲備梯隊，可以獨立承擔冷能項目申報立項、設計施工、投產(chǎn)運營和市場銷售，擁有冷能利用研發(fā)和工業(yè)化能力。

中石油和中石化是我國LNG冷能利用的主要企業(yè)，均根據(jù)各自沿海LNG接收站的規(guī)劃建設進度安排相關冷能項目的規(guī)劃審批，在冷能產(chǎn)業(yè)的技術積累和產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面均落后于中海油，具有一定的后發(fā)優(yōu)勢，多項LNG冷能利用項目已處于規(guī)劃前期階段。

從LNG接收站運營主體來看，截至2023年10月，中國已投產(chǎn)/開工建設的LNG冷能利用項目中，中海油LNG冷能利用項目投資占比超過85%，為行業(yè)絕對龍頭，此外中石油、華潤燃氣LNG冷能利用項目投資分別占總投資額6.43%、6.81%。

從項目數(shù)量來看，中國LNG冷能利用項目(包含已投產(chǎn)、開工建設、規(guī)劃中(簽約)的項目)中，中海油、中石化(中石化、北京燃氣)、中石油項目數(shù)量占比分別為35.%左右、25%左右和10%左右。

注：數(shù)據(jù)截至2023年10月，統(tǒng)計項目包含已投產(chǎn)、開工建設、規(guī)劃中(簽約)等的LNG冷能利用項目。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

——LNG冷能潛在利用容量巨大

整體來看，我國LNG冷能回收潛力巨大，巨量的冷能在再氣化過程被排放到海水或空氣中去會造成極大的能源浪費。充分利用LNG所攜帶的冷能，是LNG產(chǎn)業(yè)節(jié)能降耗的戰(zhàn)略任務之一，也是企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的重要方式。預計到2029年LNG冷能潛在市場價值量空間將接近250億元。

——LNG冷能利用效率將不斷提高

中國的LNG冷能發(fā)展趨勢呈現(xiàn)出積極且持續(xù)的增長態(tài)勢。隨著清潔能源需求的增加和政府政策的支持，預計中國的LNG行業(yè)將在未來幾年內(nèi)繼續(xù)保持快速發(fā)展。同時，也需要關注和解決LNG行業(yè)面臨的一些挑戰(zhàn)，以確保其可持續(xù)發(fā)展。

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