【行業(yè)深度】洞察2025：中國創(chuàng)新藥行業(yè)競爭格局分析（附市場集中度、研發(fā)實(shí)力排名等）

行業(yè)主要上市公司：恒瑞醫(yī)藥(600276)、百濟(jì)神州(688235)、信達(dá)生物(01801.HK)、復(fù)宏漢霖(02696.HK)等。

本文核心數(shù)據(jù)：創(chuàng)新藥企業(yè)上市產(chǎn)品數(shù)量;創(chuàng)新藥行業(yè)企業(yè)布局

中國創(chuàng)新藥行業(yè)競爭格局

上市產(chǎn)品數(shù)量情況能夠較為準(zhǔn)確地反應(yīng)企業(yè)在創(chuàng)新藥領(lǐng)域的研發(fā)成果轉(zhuǎn)化能力，與企業(yè)未來的營收能力直接掛鉤。從已上市產(chǎn)品數(shù)量情況來看，截至2024年底，恒瑞醫(yī)藥、以嶺藥業(yè)、信達(dá)生物已上市產(chǎn)品數(shù)量遙遙領(lǐng)先，分別為18個、14個和10個，為行業(yè)最為領(lǐng)先的三大廠商。結(jié)合企業(yè)研發(fā)實(shí)力來看，恒瑞醫(yī)藥為我國創(chuàng)新藥行業(yè)當(dāng)前的龍頭企業(yè)。

中國創(chuàng)新藥行業(yè)市場排名

由于創(chuàng)新藥行業(yè)細(xì)分派系眾多，長期、大量研發(fā)資金投入的背景下，較多實(shí)力強(qiáng)勁的廠商尚未實(shí)現(xiàn)研發(fā)成果轉(zhuǎn)化，因此從營收規(guī)模、利潤情況等方面均難以客觀表現(xiàn)中國創(chuàng)新藥行業(yè)廠商的競爭情況。而研發(fā)創(chuàng)新能力是創(chuàng)新藥行業(yè)發(fā)展的核心，它決定了創(chuàng)新藥行業(yè)廠商在正常經(jīng)營的情況下未來的發(fā)展?jié)摿Γ瞧髽I(yè)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)，因此首先應(yīng)從廠商研發(fā)實(shí)力入手，對創(chuàng)新藥行業(yè)廠商的潛在實(shí)力進(jìn)行分析。根據(jù)《2024年中國醫(yī)藥研發(fā)藍(lán)皮書》的數(shù)據(jù)，2024年，恒瑞醫(yī)藥、百濟(jì)神州及正大天晴占據(jù)我國創(chuàng)新藥廠商研發(fā)實(shí)力排名的前三位，從企業(yè)研發(fā)實(shí)力來看位列頭部位置。

中國創(chuàng)新藥行業(yè)市場集中度

中國創(chuàng)新藥行業(yè)發(fā)展了一批具有領(lǐng)先科研實(shí)力的廠商，這些廠商從主營產(chǎn)品來看，產(chǎn)品研發(fā)側(cè)重于不同的細(xì)分領(lǐng)域，對腫瘤、傳染病等多類適應(yīng)癥各有側(cè)重，同時，產(chǎn)品有效成分涉及化學(xué)藥、中藥等。總體來看，中國創(chuàng)新藥行業(yè)廠商眾多，產(chǎn)品側(cè)重點(diǎn)各有不同，市場集中度較低。

中國創(chuàng)新藥行業(yè)企業(yè)布局

從創(chuàng)新藥上市企業(yè)的布局情況來看，當(dāng)前，中國創(chuàng)新藥上市企業(yè)多開展全球化布局，并同時重點(diǎn)推進(jìn)多款重點(diǎn)產(chǎn)品的研發(fā)與上市，其中多數(shù)廠商主要聚焦于創(chuàng)新化學(xué)藥和創(chuàng)新生物制劑方面。

中國創(chuàng)新藥行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從現(xiàn)有競爭者的競爭程度來看，當(dāng)前創(chuàng)新藥行業(yè)有眾多跨國藥企與本土新興企業(yè)在多方面激烈角逐，雖頭部企業(yè)占一定市場份額，但由于創(chuàng)新藥行業(yè)細(xì)分市場眾多，在現(xiàn)有企業(yè)數(shù)量較大的情況下，行業(yè)呈現(xiàn)分散競爭的狀態(tài)，現(xiàn)有競爭者的競爭程度較為激烈。

從供應(yīng)商的議價能力用來看，創(chuàng)新藥廠商從藥物研發(fā)開始進(jìn)行布局，通常具有上游一體化能力，具有自身的技術(shù)優(yōu)勢，因此原料藥廠商議價能力一般;而在藥用輔料、生產(chǎn)器械上，由于創(chuàng)新藥生產(chǎn)的高質(zhì)量要求，該部分供應(yīng)商具有較強(qiáng)的議價能力。從消費(fèi)者的議價能力來看，在創(chuàng)新藥研發(fā)上市的初期，新藥產(chǎn)品因其功能上具有稀缺性、專業(yè)性，因此對消費(fèi)者而言具有較高的議價能力，但隨著治療方案納入醫(yī)保等因素影響，消費(fèi)者的議價能力可能逐步提升。

從潛在進(jìn)入者的威脅來看，創(chuàng)新藥行業(yè)研發(fā)成本高、法規(guī)嚴(yán)、人才缺、審批復(fù)雜筑起高門檻，而可新興技術(shù)與跨界巨頭憑技術(shù)突破、資金實(shí)力、獨(dú)特模式，試圖突破阻礙進(jìn)入市場。替代品威脅上，在新藥發(fā)布初期，創(chuàng)新藥受到的替代品威脅較小，但隨著專利時間到期，仿制藥可能靠低價搶占份額，或逐步出現(xiàn)新治療方式改變用藥習(xí)慣，預(yù)防性醫(yī)療降低用藥需求，都可能間接或直接威脅創(chuàng)新藥銷售。

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