【行業深度】洞察2022：中國水力發電行業競爭格局及市場份額（附市場集中度、企業競爭力評價等）

行業主要上市公司：長江電力(600900)、華能水電(600025)、湖南發展(000722)、閩東電力(000993)、黔源電力(002039)、三峽水利(600116)、桂冠電力(600236)、桂東電力(600310)、西昌電力(600505)、郴電國際(600969)、湖北能源(000883)等

本文核心數據：行業市場份額;行業市場集中度

1、中國水力發電行業區域競爭格局

從裝機容量分布來看，截至2024年末，我國水力發電規模最大的省份為四川省，水電裝機容量達到了9770萬千瓦，其次為云南，裝機容量為8360萬千瓦;排名二到十位的省份分別為湖北、貴州、廣東、廣西、福建、青海、湖南和浙江，裝機容量在1000-4000萬千瓦不等。

水電發電量為行業中游領域的主要發展評價指標之一，2024年中國水力發電量最多地區為四川，水力發電量為4045.43億千瓦時;其次是云南地區水力發電量為3304.33億千瓦時;再次是湖北地區水力發電量為1673.96億千瓦時。

2、中國水力發電行業企業競爭格局

——中國水力發電行業競爭梯隊分析

我國的水力發電行業以國有壟斷為主，除了五大發電集團以外，我國水電業務也有眾多優秀的發電企業。五大集團以外的企業以長江電力為代表，是單體水電裝機容量最大的企業。按照水電裝機容量份額，我國水力發電行業競爭梯隊大致可以分為兩個梯隊，五大集團及長江電力居于第一梯隊。

——中國水力發電行業市場份額及集中度

從中國水力發電行業的裝機容量情況來看，長江電力是單體水電裝機容量最大的企業，2024年長江電力水電裝機量占到全國的16%以上，五大發電集團旗下的水電總裝機規模約占到全國的三分之一以上;從水電發電量情況來看，2024年長江電力發電量占比超過20%，五大發電集團旗下的水電發電量約占到全國的20%。從市場集中度來看，我國水電裝機容量五大集團與長江電力總和接近市場的一半份額;水電發電量占到全國的30%以上，行業集中度較高。

注：①集團數據根據旗下公司水電相關業務數據統計得來;②市場份額根據各集團/企業數據除以公布的全國數據得來。

——中國水力發電行業上市企業業績情況

中國水力發電行業部分上市公司中，華能水電、西昌電力、長江電力主要專注于水力發電行業相關業務。從區域布局情況來看，上市企業以周邊地區為主，湖北能源在秘魯有所布局。

從企業水力發電業務的競爭力來看，長江電力、華能水電、桂冠電力的競爭力較強，主要表現在企業重點專注于水電業務，同時相關業務的業績情況也處于行業領先地位。

3、中國水力發電行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，電力是社會生產活動的必需品，水力發電作為一種可再生能源，與火電相比具有優先調度的優勢，因此傳統的火力發電對行業的威脅較小，但逐漸發展的新能源發電對水力發電行業的威脅有所增大，如近年發展較熱的風力發電、光伏發電、生物質能發電等。從新進入者威脅情況來看，水電開發周期長、投資金額大，并且存在環境、跨省開發、跨區域售電、大量移民等問題，因此，由政府認定投資主體并逐一核準項目，特大型項目須上報中央部委核準，并在國務院辦公會上會商，行業進入的高門檻使得新進入者的威脅較小。同時，水力發電行業以國有壟斷為主、原材料和設備的供應充足、下游需求比較穩定，因此行業競爭、上游議價能力和下游議價能力均處于適中的水平。根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，目前我國水力發電行業五力競爭總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國水力發電行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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