新三板2014年五大工作重點(diǎn) 掛牌將常態(tài)化

根據(jù)新三板咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問的統(tǒng)計(jì)，截至2014年2月24日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“新三板”）的掛牌已達(dá)649家企業(yè)。相較于IPO市場的審核節(jié)奏放緩，新三板的掛牌節(jié)奏正快馬加鞭，而且，企業(yè)掛牌新三板已經(jīng)成為常態(tài)。

掛牌數(shù)大增，預(yù)計(jì)年內(nèi)突破1000家沒有懸念

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事長楊曉嘉透露，數(shù)量僅是衡量股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)展的一個維度，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的行業(yè)覆蓋面已由12個增至15個，達(dá)到證監(jiān)會劃分的19個門類行業(yè)的79%。物流、融資擔(dān)保、基因藥物、涉農(nóng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的掛牌企業(yè)數(shù)量大增。

同時，在今年1月份的新三板首批全國掛牌企業(yè)中，18家來自區(qū)域股權(quán)市場，涉及廣東、重慶、山東等13個符合國務(wù)院38號文要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場。

此外，前瞻投資顧問還發(fā)現(xiàn)，于1月23日登陸創(chuàng)業(yè)板的新股安控股份（300370.SZ）就是來自于新三板，成為了新三板歷史上第9家成功轉(zhuǎn)板的公司。這也意味著，國務(wù)院文件提及的多層次市場有機(jī)聯(lián)系正在有效推進(jìn)。

與此同時，于2007年09月19日在新三板掛牌的北京合縱科技股份有限公司，目前也正在IPO候?qū)徶校幱?ldquo;落實(shí)反饋意見中”。與合縱科技同步的申請IPO的新三板公司，還包括海鑫科金、康斯特、雙杰科技，其中海鑫科金尚在初審中，其余均為落實(shí)反饋意見。

事實(shí)上，根據(jù)相關(guān)公告信息，目前的新三板掛牌公司，已有不少家透露出轉(zhuǎn)板計(jì)劃，包括現(xiàn)代農(nóng)裝、大地股份、金和軟件、蓋特佳、中科軟、綠創(chuàng)環(huán)保等，都召開股東大會通過在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市的議案。中航新材也稱已符合首發(fā)上市條件。

前瞻投資顧問認(rèn)為，2014年是新三板發(fā)展的元年，從擴(kuò)容至全國后的首批285家規(guī)模來看，新三板掛牌將逐步常態(tài)化，預(yù)計(jì)年內(nèi)突破1000家已經(jīng)沒有懸念。不過，對于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)來說，其正式運(yùn)行也不過一年時間，各項(xiàng)掛牌制度和掛牌公司的管理工作，尤其是掛牌后的融資工作，仍需要不斷完善和優(yōu)化，光有掛牌數(shù)量是不夠的，只有制度完善了，新三板的市場活躍度才能進(jìn)一步提升，成為真正的資本市場基石，服務(wù)于廣大中小型企業(yè)。

新三板2014年五大工作重點(diǎn)

2月20日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事長楊曉嘉首度披露了新三板2014年五大工作重點(diǎn)方向，包括諸多市場參與者翹首以盼的創(chuàng)新內(nèi)容。

一是持續(xù)推進(jìn)市場制度建設(shè)。包括配套落實(shí)融資工具創(chuàng)新、市場體系創(chuàng)新、轉(zhuǎn)板機(jī)制建設(shè)及做市商上線的制度供給；2014年上半年擬定規(guī)則體系的評估方案，從四季度至2015年上半年開展評估工作；積極配合《證券法》修訂，爭取進(jìn)一步奠定市場發(fā)展的法律基礎(chǔ)。

二是不斷完善市場監(jiān)管體系，控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將通過實(shí)現(xiàn)受理即公開，審查人員、審查進(jìn)度、關(guān)注問題及時公開，定期開門點(diǎn)評、開辟網(wǎng)絡(luò)互動專區(qū)等方式，進(jìn)一步提高工作透明度、公信度和社會參與度。

三是加快推進(jìn)市場創(chuàng)新。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將推出公司債、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等一系列新型融資工具。還將啟動投資組合工具、價(jià)格發(fā)現(xiàn)工具、價(jià)格避險(xiǎn)工具等新型產(chǎn)品的開發(fā)研究工作。未來并購重組和收購配套業(yè)務(wù)規(guī)則，也將得到組織落實(shí)。

四是重點(diǎn)從三方面發(fā)展多樣化機(jī)構(gòu)投資者：首先要加強(qiáng)與PE/VC的對接，使市場逐步發(fā)展為長期投資、價(jià)值投資的市場。其次，鼓勵和支持券商和基金公司等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)推出面向普通投資者、投資于掛牌公司證券的定向及組合產(chǎn)品，滿足投資者對于產(chǎn)品流動性、穩(wěn)定性及成長性方面的多元需求。再次，深化與合作商業(yè)銀行的戰(zhàn)略合作，繼續(xù)打造綜合金融服務(wù)平臺。

五是回歸股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的服務(wù)本質(zhì)，切實(shí)服務(wù)草根經(jīng)濟(jì)

本文作者：武勝波