保險(xiǎn)公司償付能力普遍下滑

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院獲悉，因行業(yè)增長過快，資本市場不景氣，國內(nèi)保險(xiǎn)公司的償付能力普遍下滑，已嚴(yán)重影響到相關(guān)公司投資渠道的拓展。

盡管拓寬險(xiǎn)資投資渠道的討論吸引著整個(gè)行業(yè)的眼球，但保險(xiǎn)公司的償付能力顯然仍是限制資金投資范圍和規(guī)模的硬指標(biāo)。

5月14日，保監(jiān)會(huì)發(fā)出《關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)，明確保險(xiǎn)公司在出現(xiàn)償付能力不足或財(cái)務(wù)指標(biāo)下降的情況下不得開展新增的股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券等投資。

《通知》明確，保險(xiǎn)公司開展股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和無擔(dān)保企業(yè)(公司)類債券等投資，償付能力和財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)滿足監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足或者財(cái)務(wù)指標(biāo)下降，不再符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施，并不得開展新增投資。中國保監(jiān)會(huì)將根據(jù)保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)、償付能力、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等狀況，推進(jìn)和加強(qiáng)分類監(jiān)管。

事實(shí)上，根據(jù)《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資的保險(xiǎn)公司，需滿足上一會(huì)計(jì)年度末償付能力充足率不低于150%，且投資時(shí)上季度末償付能力充足率不低于150%的條件。

然而，在行業(yè)高速增長和資本市場不景氣拖累投資收益的情 況下，保險(xiǎn)公司的償付能力普遍出現(xiàn)了較為明顯的下滑。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院了解，中國人壽2011年的償付能力充足率為170.12%，但對比2010年211.99%的償付能力充足率已有較大幅度下滑。中國平安2011年末償付能力充足率為166 .7%，新華保險(xiǎn)通過上市前股東增資和A+H股發(fā)行上市，償付能力充足率升至155.95%，也僅僅略高于150% 的二類監(jiān)管要求。

而在101家非上市險(xiǎn)企中，有大地保險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)、天平汽車、泰康人壽、民生人壽、長城人壽、光大永明以及中英人壽、中荷人壽和中意人壽等保險(xiǎn)公司的償付能力在150%邊緣徘徊。不僅如此，已有12家公司2011年的償付能力已經(jīng)處于150%以下，其中天安保險(xiǎn)、嘉禾人壽和都邦保險(xiǎn) ，其償付能力充足率分別是51.56%、-86.21%、-37%。償付能力的降低，將嚴(yán)重限制以上相關(guān)公司投資渠道的拓展，根據(jù)此次保監(jiān)會(huì)的要求，上述公司很可能已在這些投資渠道中出局。