國內(nèi)藝術(shù)品信托市場悄然勃興

隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，中國藝術(shù)品市場也迎來了新的契機，同時，藝術(shù)品信托也悄然興起。過去的2011年中，越來越多的信托公司介入到藝術(shù)品市場，藝術(shù)品信托這一新興的投資品種也越來越多的被投資者所關(guān)注。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2011年信托公司共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品45款，同比增長350%。2011年藝術(shù)品發(fā)行規(guī)模達550075.5萬元，而2010年度發(fā)行規(guī)模僅為75750萬元，同比增長達到626.17%。

小打小鬧漸成氣候

“藝術(shù)品信托很多信托公司并不看重，但是隨著去年投資渠道變窄，越來越多的信托公司也開始涉足這一領(lǐng)域。”北京某國有信托公司資深人士表示。

雖然信托公司信托資產(chǎn)規(guī)模在2011年取得了很大的發(fā)展，但是信托公司仍然面臨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐一被叫停的現(xiàn)實，加之去年藝術(shù)品市場蓬勃發(fā)展，先知先覺的信托公司嗅到了商機。

“藝術(shù)品投資在在發(fā)達國家是私人銀行為客戶提供的一種重要的理財方式，雖然在中國剛剛起步，但是其前景可期，我們公司也是在去年剛剛成立了藝術(shù)品投資部門以專注藝術(shù)品信托的發(fā)行及研究。”上述人士表示。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2011年年底，去年共有18家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品，而2010年及以前，國內(nèi)還只有國投信托和中信信托兩家信托公司發(fā)行藝術(shù)品信托。其中發(fā)行產(chǎn)品最多的是中融信托，共發(fā)行了11款產(chǎn)品，其次是中信信托發(fā)行了6款藝術(shù)品信托產(chǎn)品。2011年藝術(shù)品信托的平均期限為2.18年，平均預(yù)期年收益率為9.86%。平均期限較2010年有所下降，但是平均收益率較2010年有所上漲。

分析人士指出，負利率下的加息預(yù)期使得投資者們更青睞較短期的理財產(chǎn)品，以致信托產(chǎn)品期限縮短。同時連續(xù)的加息也使得包括藝術(shù)品信托在內(nèi)的信托計劃收益率普遍水漲船高。

投資方式多元化

與以往的藝術(shù)品質(zhì)押融資的方式相比，去年的藝術(shù)品信托市場投資類逐漸占了主角。

數(shù)據(jù)顯示，去年融資類的藝術(shù)品信托僅發(fā)行了7款，而投資類的藝術(shù)品信托發(fā)行了36款，管理理性的藝術(shù)品信托僅有1款。從資金運用方式來看，除了原有的三種投資方式，即權(quán)益投資、其他投資和組合運用方式，還增加了一種貸款方式。2011年發(fā)行的藝術(shù)品信托產(chǎn)品中，采用權(quán)益投資的產(chǎn)品有6款，占比13.33%;采用其他投資方式的有30款，占比66.67%;而采用組合運用的也有8款產(chǎn)品，占比17.78%。

雖然藝術(shù)品信托去年可以稱得上是規(guī)模瘋長，但是在大量資本不斷的涌入在炒熱藝術(shù)品市場的同時，也在不斷積累著風險。

“首先估值鑒定就是一個難關(guān)，業(yè)界尚未有一個公認的、權(quán)威客觀的藝術(shù)品‘鑒定’機構(gòu)，況且以目前的信托公司來講，藝術(shù)品投資也超出了一般員工的認知范圍，這就為特定藝術(shù)品信托未來價值的增長增加了不確定性。”北京某信托公司經(jīng)理稱。

除此以外，缺乏權(quán)威藝術(shù)品“鑒定”機構(gòu)、藝術(shù)品信托退出機制不完善等仍為制約藝術(shù)品信托發(fā)展的主要因素。

而藝術(shù)品市場的種種亂象也直接阻止了很多信托公司開疆擴土的腳步。分析師認為，藝術(shù)品信托市場要健康發(fā)展，首先要規(guī)范藝術(shù)品市場，為藝術(shù)品信托的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件，其次，在產(chǎn)品的設(shè)計上應(yīng)有創(chuàng)新的思維，采用多種增新措施控制風險，同時藝術(shù)品投資應(yīng)該形成多個熱點，還可以投資做企業(yè)，如投資藝術(shù)品倉儲、保險等，最大程度規(guī)避風險。