必和必拓推鐵礦石金融化遇阻 中國鋼鐵行業(yè)欲與之抗衡

必和必拓將鐵礦石金融化的計劃遇到了挑戰(zhàn)。據(jù)前瞻資訊數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，此前許多原本有意作為股東加入“環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺”的國內(nèi)大型鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和鋼廠，都紛紛暫停或退出了這一計劃。

對于必和必拓而言，如果沒有中國鋼廠的加入，正在新加坡籌建的鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺將面臨“缺血”風(fēng)險。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院資料顯示，從2011年11月開始，必和必拓早已開始在國內(nèi)走訪各大鋼廠和貿(mào)易企業(yè)，希望國內(nèi)企業(yè)可以股東形式加入環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺。這一平臺名為環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，由環(huán)球煤炭交易平臺(globalCOAL)籌建，最大發(fā)起方正是三大礦山之一的必和必拓。而這個平臺也被認(rèn)為是必和必拓為了實現(xiàn)鐵礦石金融化發(fā)起的又一次進(jìn)攻。

據(jù)了解，該平臺股東構(gòu)成計劃為鋼廠40%、礦山40%、貿(mào)易商20%，運營將采取會員制。分析稱，股東籌建，加上會員制運營，意味著中國鋼廠的加入對這個平臺意義重大。一方面，中國是鐵礦石全球最大的需求國，另一方面，中國又是最大的鐵礦石現(xiàn)貨交易市場，鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)的定價采集也是在中國各大港口完成。不言而喻，必和必拓的現(xiàn)貨交易平臺計劃能否取得預(yù)想效果，很大程度取決于最大的客戶群中國鋼廠的參與度。

而日前中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長、首鋼總公司董事長朱繼民透露，對于必和必拓籌建的“環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺”，協(xié)會已經(jīng)開過兩次會長會議專門進(jìn)行研討，而且也和五礦多次溝通，大家統(tǒng)一意見認(rèn)為企業(yè)可以去了解一下，但是不要輕易加入，否則行業(yè)話語權(quán)將會更加被境外掌握。

實際上，從2009年取消長協(xié)定價到季度定價，然后演變成為靈活的定價模式，三大礦山之中必和必拓是推動“鐵礦石金融化”最激進(jìn)的一家。因為背后有眾多金融資本坐鎮(zhèn)，把鐵礦石演變成金融衍生品也成為最大的目標(biāo)。

據(jù)悉，自長協(xié)定價模式被廢后，以鐵礦石指數(shù)為基礎(chǔ)的季度定價和月度定價成為我國鋼廠和三大礦山合作的主要模式。目前，國際上有普氏指數(shù)、TSI指數(shù)和MB指數(shù)三大鐵礦石指數(shù)，在必和必拓的推動下，普氏指數(shù)成為認(rèn)定的參照標(biāo)準(zhǔn)。

值得注意的是，在一年多的運營中，國內(nèi)機(jī)構(gòu)普遍對普氏指數(shù)有所質(zhì)疑，因為其價格屬于詢價，且采集的數(shù)據(jù)來源沒有公布。而這無疑成為必和必拓籌建鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的理由。必和必拓對外公開表示，希望建立這樣一個現(xiàn)貨交易平臺，發(fā)展到一定階段后，將會形成一個基于現(xiàn)貨交易的鐵礦石指數(shù)，并最終形成被國際認(rèn)可的鐵礦石指數(shù)。

一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士曾這樣評價，實際上必和必拓期望把新加坡變成一個鐵礦石價格形成中心，進(jìn)而把鐵礦石做成期貨市場。新加坡是資本開放程度很高的國家，同時也是金融中心，鐵礦石市場若變成金融和投機(jī)市場，對于鋼鐵實業(yè)來說非常不利。

有專家表示，從目前的情況看，建立一個現(xiàn)貨交易平臺，通過公開透明的交易來生成價格，比用指數(shù)詢價等方式等價，更加具有操作性和公平性，價格也會更貼近市場真實水平，這也是大勢所趨。

事實上，中國自建一個相類似的平臺也并非不可能，關(guān)鍵是這個平臺是由中鋼協(xié)通過協(xié)會力量自己建立，還是由國內(nèi)其他企業(yè)來組建，目前還是個未知數(shù)。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院資料顯示，此前北京國際礦業(yè)權(quán)交易所曾推出了一個“中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺”，從運行模式上看，該平臺類似于前述“環(huán)球鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺”。