【行業(yè)深度】洞察2025：中國(guó)靶材行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局（附海外競(jìng)爭(zhēng)力分析、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等）

行業(yè)主要上市公司：江豐電子(300666.SZ)、隆華科技(300263.SZ)、阿石創(chuàng)(300706.SZ)、歐萊新材(688530.SH)、有研新材(600206.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局;區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

1、中國(guó)靶材行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

隨著半導(dǎo)體、平板顯示、光伏新能源等下游產(chǎn)業(yè)的迅速崛起，靶材作為關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的需求持續(xù)攀升，國(guó)內(nèi)靶材行業(yè)發(fā)展迎來(lái)契機(jī)，眾多上市企業(yè)紛紛布局靶材業(yè)務(wù)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

綜合考量靶材行業(yè)中，企業(yè)營(yíng)收規(guī)模和企業(yè)靶材業(yè)務(wù)在總體營(yíng)收中的占比。江豐電子處于行業(yè)第一梯隊(duì)，業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他靶材企業(yè);隆華科技、阿石創(chuàng)、歐萊股份和有研億金在靶材業(yè)務(wù)上也有深度布局，處于第二競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì);映日科技、先導(dǎo)科技集團(tuán)、最成半導(dǎo)體等在靶材上也具備一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，處于行業(yè)第三競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。

2、中國(guó)靶材市場(chǎng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

從上市企業(yè)的靶材業(yè)務(wù)布局上看呈現(xiàn)出多元化和差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局。江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技、歐萊新材、安泰科技和有研新材等企業(yè)在靶材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、應(yīng)用領(lǐng)域和產(chǎn)量規(guī)模上各有側(cè)重。江豐電子在超高純金屬合金靶等領(lǐng)域產(chǎn)量增長(zhǎng)顯著，同比增長(zhǎng)38.29%;阿石創(chuàng)的濺射靶材方面表現(xiàn)突出，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)達(dá)56.88%;隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)39.76%;歐萊新材盡管部分產(chǎn)品產(chǎn)量下降，但I(xiàn)TO靶和其他靶材(鋁釹合金靶、鋅錫合金靶、硅鋁合金靶、鎳鉻合金靶、鈦靶)增長(zhǎng)明顯，產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)79.3%和75.88%;有研新材則在高純金屬及合金靶材方面收入和產(chǎn)量雙增長(zhǎng)。

通過(guò)對(duì)比行業(yè)企業(yè)靶材業(yè)務(wù)營(yíng)收和增速，江豐電子是當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)導(dǎo)者，2024年公司超高純靶材產(chǎn)品等業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模達(dá)23.33億元，且在營(yíng)收實(shí)現(xiàn)39.51%的增長(zhǎng);隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)2024年?duì)I收6.78億元，營(yíng)收同比增長(zhǎng)43.38%，是行業(yè)的挑戰(zhàn)者。

注：1)橫坐標(biāo)為2024年企業(yè)靶材業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模，縱坐標(biāo)為營(yíng)收同比增長(zhǎng)幅度;2)此處僅列示有靶材業(yè)務(wù)的上市企業(yè)，如映日科技未上市，有研新材財(cái)報(bào)中未明確披露靶材業(yè)務(wù)營(yíng)收情況，此處均未列示。此圖僅供參考。

從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司靶材業(yè)務(wù)的盈利水平上看，靶材行業(yè)上市公司靶材業(yè)務(wù)毛利率差異顯著。2024年，江豐電子超高純靶材業(yè)務(wù)毛利率達(dá)31.35%，位居前列;隆華科技電子新材料業(yè)務(wù)毛利率22.12%;歐萊新材和有研新材的靶材業(yè)務(wù)毛利率分別為18.69%和17.78%;阿石創(chuàng)相對(duì)較低，為11.36%。這種差異主要源于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)定位及成本控制的不同。高毛利率企業(yè)多聚焦高端產(chǎn)品，附加值較高;而低毛利率企業(yè)則可能側(cè)重于中低端市場(chǎng)或面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)。

3、中國(guó)靶材行業(yè)海外競(jìng)爭(zhēng)力

從海外布局上看，靶材行業(yè)上市公司表現(xiàn)差異明顯。2024年，江豐電子海外營(yíng)收達(dá)14.45億元，占比總營(yíng)收40.10%，同比增長(zhǎng)26.31%，海外市場(chǎng)份額和增長(zhǎng)均領(lǐng)先，反映對(duì)海外市場(chǎng)的拓展實(shí)力。其余企業(yè)海外業(yè)務(wù)規(guī)模及營(yíng)收占比均較小，隆華科技海外營(yíng)收1.37億元，同比增長(zhǎng)達(dá)41.67%，增速顯著;有研新材海外營(yíng)收5.46億元，但同比下滑42.05%。各企業(yè)需根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化海外布局，應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)，拓展國(guó)際市場(chǎng)份額。

4、中國(guó)靶材行業(yè)市場(chǎng)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局

通過(guò)企查貓，在“企業(yè)名、企業(yè)簡(jiǎn)介、品牌/產(chǎn)品、專利、經(jīng)營(yíng)范圍”中檢索“靶材”關(guān)鍵才、登記狀態(tài)為“存續(xù)/在業(yè)”的企業(yè)，截至2025年5月20日，中國(guó)相關(guān)企業(yè)有1549家，從靶材產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)的區(qū)域分布情況來(lái)看，主要分布在江浙與廣東地區(qū)，廣東省內(nèi)靶材業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)266家，排名全國(guó)第一，江蘇排名第二位，有234家靶材制造企業(yè)，兩省合計(jì)占比全國(guó)靶材企業(yè)數(shù)量的32.3%;湖南、陜西、浙江也有較多的靶材企業(yè)分布。其余省市靶材企業(yè)數(shù)量均不足100家。

5、中國(guó)靶材行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

運(yùn)用波特的“五力”模型，對(duì)靶材行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析中，靶材行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定。因上游原材料標(biāo)準(zhǔn)化高且市場(chǎng)平衡，但設(shè)備依賴進(jìn)口致議價(jià)能力弱，靶材企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力一般;盡管下游行業(yè)集中且業(yè)務(wù)量大，但靶材產(chǎn)品有一定專用性，對(duì)消費(fèi)者議價(jià)能力尚可;新進(jìn)入者威脅整體不大，現(xiàn)有企業(yè)具技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但行業(yè)毛利率吸引潛在進(jìn)入者;靶材作為核心耗材暫無(wú)有效替代，替代品威脅低。現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)一般，企業(yè)數(shù)量少但行業(yè)增長(zhǎng)率高，資金技術(shù)壁壘構(gòu)成一定進(jìn)入障礙，退出成本亦較高。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，靶材行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況如下圖所示：

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)靶材行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請(qǐng)注明資料來(lái)源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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