【行業(yè)深度】洞察2025：中國(guó)電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局（附競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等）

行業(yè)主要上市公司：大唐發(fā)電(601991.SH)、華電國(guó)際(600027.SH)、華能國(guó)際(600011.SH)、國(guó)電電力(600795.SH)、中國(guó)電力(02380.HK)、中廣核電力(01816.HK)、皖能電力(000543.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局;區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

1、中國(guó)電力行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

將“五大六小”電力企業(yè)按裝機(jī)容量劃分，中國(guó)電力行業(yè)可劃分為3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)企業(yè)的裝機(jī)容量超過(guò)200000MW，包括華能集團(tuán)、國(guó)家電投、國(guó)家能源和中國(guó)華電等。第二梯隊(duì)企業(yè)的裝機(jī)容量在100000-200000MW之間，包括中國(guó)大唐。第三梯隊(duì)企業(yè)的裝機(jī)容量不超過(guò)100000MW，包括國(guó)投電力、中廣核、三峽集團(tuán)和華潤(rùn)電力等。

2、中國(guó)電力行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

2024年全年，華能國(guó)際電力發(fā)電量完成4798.64億千瓦時(shí)，為電力行業(yè)發(fā)電量最大的企業(yè);國(guó)電電力發(fā)電量完成4594.52億千瓦時(shí);長(zhǎng)江電力發(fā)電量完成2959.04億千瓦時(shí);大唐發(fā)電2024年累計(jì)完成發(fā)電量2851.53億千瓦時(shí);華電國(guó)際發(fā)電量達(dá)2226.26億千瓦時(shí)。

3、中國(guó)電力行業(yè)市場(chǎng)集中度

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年全國(guó)全口徑發(fā)電量為100868.8億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.7%。電力行業(yè)十大主要上市公司發(fā)電量總和占全國(guó)比重僅為22.5%。十大主要電力上市公司中，排名前三的上市公司發(fā)電量占全國(guó)發(fā)電量比重僅為12.2%。整體而言，我國(guó)電力行業(yè)集中度不高。

4、中國(guó)電力行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

在行業(yè)相關(guān)上市公司中，目前，華能國(guó)際、國(guó)投電力、華能水電的電力業(yè)務(wù)布局區(qū)域遍布海內(nèi)外;大部分上市公司電力業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比達(dá)90%;部分企業(yè)屬于綜合性能源集團(tuán)，部分企業(yè)則是專注于水電或核電等清潔能源業(yè)務(wù)。

5、中國(guó)電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

目前，國(guó)外電力巨頭憑借在資金和技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，正逐步擴(kuò)大在我國(guó)電力領(lǐng)域的影響力;國(guó)內(nèi)電力行業(yè)集中度不高，隨著資金進(jìn)入壁壘要求以及安全技術(shù)要求越來(lái)越高，行業(yè)趨向于寡頭壟斷。目前電力行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，行業(yè)內(nèi)企業(yè)為了現(xiàn)金流以及營(yíng)業(yè)收入，對(duì)于潛在進(jìn)入者的反擊程度較高，電力行業(yè)潛在進(jìn)入者威脅較小。

在終端能源市場(chǎng)中，與其他能源相比，電力具有便捷、高效、清潔等很多方面的優(yōu)勢(shì)，在一定程度上，電力與其他能源在服務(wù)、價(jià)格等方面上存在著競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，因此，在終端能源市場(chǎng)的一些領(lǐng)域中，電力與石油、煤炭、天然氣等能源能夠相互替代。根據(jù)我國(guó)能源發(fā)展戰(zhàn)略，我國(guó)未來(lái)將逐步優(yōu)化電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展可再生能源發(fā)電，逐步縮小火電等化石能源發(fā)電在中國(guó)電力裝機(jī)結(jié)構(gòu)中的比例。我國(guó)電力燃料向水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等其他清潔能源方式發(fā)展，面臨的行業(yè)替代品威脅較小。

整體來(lái)看，電力行業(yè)買方議價(jià)能力弱，電力行業(yè)供應(yīng)商有一定的議價(jià)能力。作為工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、居民生活的電力產(chǎn)品是一種必需品，充足的電能是保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要條件，因此電力價(jià)格彈性幅度較小。電價(jià)市場(chǎng)化程度不高，受市場(chǎng)因素波動(dòng)影響小，電價(jià)統(tǒng)一由國(guó)家發(fā)改委制定，購(gòu)買者一般沒(méi)有與供電商直接議價(jià)的權(quán)利。

運(yùn)用波特的“五力”模型，對(duì)中國(guó)電力行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境進(jìn)行分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，5代表最大，0代表最小，具體五力競(jìng)爭(zhēng)分析總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)電力行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》

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